本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-11-21
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至正股份专家交流
★结论：真实导入先进封装的国产设备，市场空间大，主要领域基本没有竞对。
★烘箱市场空间：600*300W=18亿，已和#至正股份子公司桔云科技签下的
订单：200台*300W=6E。
桔云烘箱设备竞争力强：台湾背景+产品力。
★关于烘箱/炉管，烘箱设备最快1-2周验证完，温度湿度、氧含量、颗粒数等技术要求高，桔云的烘箱特别设计不需载具，吞吐量高一倍，且便宜70-80W。ASP300W一台，一条3000片产线20-30台。#每年新增需求大几百台，前道后道均用，晶圆厂导入的话用量更多。目前除了桔云没有其他家做国产替代
★关于其他设备
1️⃣涂胶显影，一条线3台涂胶+4台显影，500-700w，有热板冷板贵一点。涂胶设备国产的问题很多，比如某微，吃过不少亏，像甬矽他们再拉产线的时候就可能会直接切换更有经验的台湾设备厂
2️⃣水洗6-7台450-500W。
3️⃣分片机，100-150W，上海微松已较成熟★★★桔云在盛合晶微：之前在做前道Bumping的RDL光刻胶固化的时候用到，4月就买了，一台300WRMB，海外的要370-380W，且售后肯定不如本地；近期新合作在临时键合、Underfill，300w一台；一共在线上有4台，炉管后面都会替换成至正。明年扩产到4-5K/月，大概至少还要20-30台，总体全国每年大几百台的市场有，晶圆厂、先进封装厂均需要用。其他设备也很可能会用桔云，如清洗设备。
★★★其他客户：桔云有台湾的经验，台湾的客户会希望用他的
1️⃣禾芯：先进封装新厂，目前是试验线，主要接台联电业务，后面量会很大。#涂胶、显影、刻蚀、清洗、分片（传片）等设备桔云都有在做。40-50台烘箱，而且整条线其他设备都要用他的
2️⃣台积电#已下单40-50台
3️⃣长电：自身20台+，但另一边长电微电设备还没进，#规模更大，而且也是华为主导。如果用桔云其他设备，几家都会后续采用
4️⃣通富：会抄作业，如果桔云在其他家用得好的话，他就复制过去。甬矽：厂房好了很快量产，目前没有具体消息
★盛合晶微产能：昇腾明年加量到4500片，原先规划24年3000片，明年开始都是910C，#6HBM方案，已经跑很久。华为的HBM在开发，明年买的是海力士的。其他比如硅光芯片在开发
★其他国产设备：北京屹唐的离子注入、长川的测试机、芯碁微装的LDI（麒麟、海思的板级封装）大族（切片+解键合）桔云、芯源微、盛美、上海微、北方华创、拓荆、华海清科、飞测★其他国产材料：强力新材、上海新阳，新阳用下来挺好的；艾森（光刻胶不错），江化微（一直在用），飞凯（临时键合胶，除了昇腾都在用，后面昇腾也会切入）
键合胶贴一层400元，昇腾一片2层，鲲鹏一片1层
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