本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-06-03
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迎驾贡酒更新：定位明确思路清晰目标积极，百亿目标可期（20240531）
#我们认为：当前安徽省内份额仍持续向区域龙头集中，迎驾洞藏品牌势能持续向上，渠道管理颗粒度进一步提升，省内空间依然可期。24年以来迎驾洞6、9渠道利润走薄，但是合六淮优势市场品牌力已起，增长逐步由渠道利润驱动型向自点提升品牌拉动型转变，我们仍看好迎驾洞藏放量带动公司达成增长目标。
发展目标：行业需求疲软上半年婚宴表现弱，预计下半年会比上半年好，公司还是坚定信心保持双位数发展的速度。25年目标破百亿，中长期目标达到200亿（150亿后开始加速全国化，之前以省内和长三角为主），进入白酒第一方阵。
区域布局：短期仍以省内+长三角为主，省内皖南薄弱市场优化人事配置或迎改善。短中期公司规模150亿前仍以省内和江苏上海地区为主，省内空间仍较大，安徽7千万人口白酒消费量大，同时消费也在升级，目前市场份额也在向头部名酒集中，因此迎驾省内成长空间仍较大。省内合六淮优势市场基础上皖北（淮北、阜阳等）也逐步起势，公司会进一步加大皖北市场（比皖南容量大机会也更大）开拓谋求增量，皖南过去薄弱与公司业务人员有关，今年针对皖南人员已有调整，预计明年将会见效。
产品战略：全价位协调发展，同时坚定推进结构升级。目前市场推广聚焦洞16、20培育，尤其是三大优势市场，未来也会持续加大投入推进产品结构升级。但是同时作为地产酒各个价位的机会也都不会放过，包括金银星等低档酒甚至散酒的销售机会也都会抓住，以多价位布局提高公司抗需求波动（降级）能力。
产能：提高储能，拉长储存周期打造品质优势。公司去年开始一轮扩产计划新增4万吨产能，未来2-3年产能有望翻番，同时老厂区通过进一步技改产能也有望提升，目标在26年前后产能达到10万吨。目前储能达到50W+吨，公司未来进一步发挥储能优势拉长储存周期，强化品质优势
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