本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-05-07
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晶升股份交流纪要20240506
从收入结构拆分收入构成情况？
2023年主要是晶体生长设备，碳化硅60%左右；
2024年公司重点推广产品升级换代，包括碳化硅和单晶生长设备；行业目前在复苏，公司股权激励是公司的下限水平；
毛利率波动变化及趋势？
公司毛利率比较稳定；目前来看毛利率四季度和一季度有些下调，主要是光伏设备有些影响；
碳化硅衬底价格波动？
碳化硅衬底今年一季度有价格下调，主要原因包括：各企业的良率提升，技术进步比公司预想快一些，良率提升和价格下调对产业是好事；6寸转8寸比预想的要快一些，国内外龙头未来布局都是以8寸为主，对6寸价格也有一些影响；
衬底厂商价格下调对公司产品价格的影响？
外延过去价格比较稳定、利润较好，外延成本主要来自于设备端和工艺良率；去年下半年工厂设备进入市场，对成本有下降；
去年公司开始做8英寸的设备的样品，今年客户与公司更多的沟通的是8英寸设备；目前8英寸良率还没达到6英寸水平，但客户不可能再大规模采购6寸设备；公司会配合客户提升技术水平，加大8英寸准备；
公司产能匹配客户情况？
公司在去年就做了布局，公司的核心是设计、开发、整合供应链，去年4月份和10月份租赁建了2个生产场地；今年有一个募投项目交付，产能释放更多；在供应链的关键点也在提早布局；
公司交付的8寸设备已经交付超过一百台了，后续也会有运行反馈情况；
客户对公司的降价需求？
设备对客户的成本是比较低的，客户降成本主要靠良率提升；客户也会要求供应商做让步和降价以及技术上的升级；
技术升级上包括国产件的替换、公司内部管理降本；
在手订单变化情况？
截止到4月底，在手订单总量比去年年度略多；
一季度下游客户的客户产能是没完全开起来的，大概40%产能，4月份是在改善提升的；
公司在手订单指收到预付款的，手上还有不少的客户的近期的意向订单，主要是8英寸碳化硅设备；原计划的6英寸的有在调整到8英寸的；
公司一季度8000营收，总的在手订单跟去年年底基本持平的水平；
碳化硅外延炉和切割设备的情况？
公司从前两年开始对客户还依赖于进口的设备进行布局；外延炉和切割也是比较重要的设备；
公司对外延的三种主流设备进行了调研，单片式比较成熟，客户比较熟悉容易上手；多片式产出效率最高，对工艺和人员要求比较高；公司单片和多片是同步布局的；公司稍晚点产品可以到客户端进行测试；
切割这一块，海外这一块供货周期都能达到24个月；碳化硅的硬度决定了材料切割速度比较慢；切割主要包括砂浆、金刚线和激光等方式；公司团队有超硬材料切割的经验，目前切割设备已经在厂内做了试切，产品已经发往客户验证；切割会影响最终磨抛；
外延设备的需求与碳化硅机台是1比10的关系；
公司今年会加大与客户进行工艺测试的力度，争取达到量产的水平；
年报中的配套设备？
主要是光伏控制系统；
今年光伏在调整周期，公司会谨慎接单；公司碳化硅原料炉也归在配套设备中；
6寸和8寸设备售价差别？公司设备的良率？
平均价格8寸不到100万，6寸大概在60万左右；
6寸设备做MOS良率已经到40%+，8寸比这个低；
客户？
大部分是碳化硅的客户；前10客户里面一半多是碳化硅客户；
单晶硅客户主要是12英寸单晶硅炉；12英寸也会有不同应用的客户；
12英寸单晶硅炉价格？
价格上不太大有压力，客户不太在意价格；总体上在1000多万的价格水平；去年客户在去库存，今年会比去年好；
毛利率预期？
今年可能光伏业务比去年还要多一点，这一部分分成两类，一部分是只做自动化系统，后来又做了硬件，硬件毛利率没有半导体高；
硅片长晶炉情况？
硅单晶设备受行业周期性波动影响；从前年年末到去年受影响较大；公司与客户与FAB厂交流，库存水平有降低；
大硅片项目落地的目前有6家左右，目前进入到比良率和成本阶段；公司也在加大投入，今年会向市场推出新的产品；
光伏设备？
公司主打差异化，更高良率和更低成本；
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