本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-03-16
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$理想汽车-W(02015)$一季度交流
Q：1-3月订单具体数字？
A：1月订单有1.6-1.8w台，2月因为过年有30%左右的下滑。3月订单预计能到1.8w台左右。
Q：去年底订单量水平？
A：去年底这个数字我没有看到，预计比交付量多1-1.5k吧。
Q：L9稳态预期？管理层交流时表示单月1.5万台？
A：单月1.5w台肯定是有挑战的，L9价格带比理想ONE还要高一个区间，这个价格带用户很少。我个人预期单月1w台吧，其实全年5万台的销量目标也有点难，因为这样单月爬坡的最高峰就到1w+了，全年按3万台来估比较稳健。
Q：理想ONE单月订单能否稳定在2w台？
A：有机会维持，但不好说。
Q：从订单到销售的转化率？
A：转化率还挺高的，买理想ONE的用户都是目标很明确的客户，他们愿意等。
Q：电池成本提升后全部由理想承担，今年毛利率变化？
A：电池本来带电量小，新增的BOM成本也不多，而且其他供应商还有年降，也能分担一些压力。增加的X01上市后预计毛利率更高，预计整体毛利率水平还会继续提升。但今年在研发上要投入的地方也很多。
Q：当前产能情况？
A：已有的常州工厂设计产能10万台，早就到瓶颈了。现在调整了生产节奏，比如变成两班倒或三班倒（实时纪要加：aileesir），产能稍有所提升，极限应该能到每年20万台左右。常州二期工厂已经在为X01及其他车型生产做准备，也是设计产能10万台，下半年就开始为L9进行预生产，明年批量生产。北京有一个做纯电代工厂也在准备中。
Q：23年60万台销量预期拆分？
A：X02可能要占50%的比例，理想ONE占30%，L9占15-20%，剩下的一点是刚上市的X03。
Q：电驱供应商？
A：增程式车型会和理想ONE一样。纯电供应商会多一些，比如联电、汇川、华为等，多用几家，进行搭配
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