本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-07-04
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【兆易创新】无惧回调，坚定看好
23年存储营收占比71%，行业涨价+复苏，公司份额提升；MCU营收占比23%，行业已见底。行业贝塔+公司阿尔法，存储王者归来，无惧回调，坚定看好!
华邦、南亚5月营收同增16%、45%，连续5个月同增，环增2%、5%。
NOR：行业空间30亿美金，公司基本盘，23年行业低谷期超过旺宏跃升全球第二，24年势头持续向上。全球头部华邦、旺宏、大陆部分公司产品已涨价，华邦Q3已确定涨价，且根据产业信息，三季度代工厂开始涨价。
利基DRAM：行业空间近百亿美金，公司高速发展业务。从产品推进速度及覆盖情况、产能保障、国产化等方面优势显著，预计24年向长鑫采购DRAM8.5亿，同比翻倍，且23Q4有加大备货。行业23Q4起已开启涨价，今年涨价趋势有望延续，叠加龙头三星退出D3市场，公司受益明显。
SLCNAND：行业空间约30亿美金，公司高速发展业务，与代工厂多年合作工艺已显著改善，24nm已量产，行业24Q1已开启涨价，预计Q2、Q3持续涨价。
MCU：大陆龙头，行业已见底。公司在低谷期积累，竞争优势再上台阶。
太极实业核心要点：SK海力士产业链低位股
⭐⭐1、控股子公司海太半导体是和SK海力士合资子公司。海太半导体为SK海力士及其关联公司提供半导体后工序服务。专注存储芯片封装测试，封测技术实力国际领先。
⭐⭐2、海力士HBM技术全球领先，市场份额50%，采用的12层堆叠，而太极半导体已经实现16层堆叠技术，是国内首个实现ddr5封测出货厂商。
⭐⭐3、#全资子公司太极半导体和海太一样专注于存储芯片封装测试，承接海力士以外客户，已经成功打入【长鑫】、长江、西部数据、海康威视存储等客户
【Mstech】数字IC基本面更新
🔥领导好，我们最近密集调研了数字IC产业链，不少公司Q2收入利润表现不错，基本面率先改善，在此梳理讨论如下：
✔️恒玄：
➠Q2收入预计7.5e+，同比保持40%+高增，继续单季度新高；全年30%+增长，收入预计30e+。
➠6nmBES2800芯片Q2开始出货，7月上旬三星AI耳机即将上市；下半年陆续搭载其他品牌耳机
✔️乐鑫：
➠4-5月预告利润0.65亿元，Q2利润有望达到1e+；全年收入30%+增长，利润上修至3.7e。
➠S3、C2/C3贡献23年主要增量，下半年H4（集成低功耗蓝牙）、P4/P5（集成H264编码器和AI功能）将陆续推出样品或上市，蓄力25年-26年收入增长
✔️晶晨：
➠Q2收入预计15e+，同环比两位数增长；全年收入15-30%增长目标，预计区间偏上。
➠6nmS905X5搭载新款谷歌Chromecast上市，支持AV1编解码，25年推出智能座舱产品；WiFi6新品预计H2推出（三模组合WiFi6+BT5.4+802.15.4，支持Thread/ZigBee）；8K芯片通过运营商招标认证测试，年内批量出货。
✔️全志：
➠Q2收入预计6e+，创单季度新高；全年收入预计40%+增长。
➠A523新平台和汽车新方案出货顺利，平板、扫地机、汽车等需求向好；H2推出12nm产品。
✔️蓝讯：Q2收入预计4.5e+，创单季新高；全年收入保持18.5e收入目标，预计利润3e+。
✔️炬芯：Q2收入1.7e+，环比44%增长；全年收入28%+增长。
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