本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-06-24
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tcl电子交流
电视业务
总体:内销目标高个位数增长;外销北美/欧洲/新兴市场占比30%/20%/50%,增速目标10%。
内销:主品牌销量预期持稳、结构优化,雷鸟品牌30%-40%增速。
北美:目前市占率13%,预期量持平、实现扭亏为盈;打法为渠道结构调整、加大本土化品牌营销。
欧洲:重点市场,Q1量yoy30%,目前市占率较低(7%)空间大,OPM相对较高。
新兴国家:24年中东非yoy30%,目前份额较低,发展local团队,OPM也相对较高。
其他业务
中小尺寸:重心在高安全边际的欧美运营合约机,利润大幅扭亏。
互联网业务:预期海外增速22%-40%,基于硬件增长+合作更多google(利润率高于Ruko);国内增速10%-15%。
光伏业务:收入预计翻倍增长。
费用情况
销售:营销平台在表内因此费用率较高。
海运:主要影响越南海运条线,但有长协价因此有限。
生产端
国内:惠州、成都两个内销基地,成都部分供欧洲;产能1500万台,一半供国内一半出口。
海外:越南、墨西哥、巴西、波兰有工厂,越南产能750万台。
MiniLED:去年60万台今年预期翻倍,市占率国内第一、全球第二(10%-20%)
一线白电内外销专家交流（20240623）
美的洗衣机外销
4-5月：表现好于Q1；
订单：7-9月订单已经大部分锁定，表现较好；
分区域：东南亚、拉美、中东非表现较好；
运费上涨影响：对美的影响较小，美的通过锁汇、锁舱位等减轻影响，且研发、制造、采购、系统降本下，进一步降低对盈利能力影响。
美的空调内销
618表现：线上空调同增9.7%，主要系公域流量投放较小及重点推进线下；盈利能力同比更优；
价格战：未来有潜在风险，但以线下为主整体可控，美的不会主动挑起，会观测库存和动销判断；
库存：格力水位33%，且产品型号可能有缺少，库存水平较高；美的水位29%，产品型号齐全，库存良性；
特价机：格力占比10%，比例提升；美的占比6.7%，比例下降；
Q2：家空内销收入双位数增长，出货端接近双位数，安装卡不超过双位数；
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