本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-06-27
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山东药玻交流纪要20240624
Q&A
Q1:山东药玻二季度的产销情况如何？
A1:山东药玻预计二季度的增长态势与一季度相仿，但具体数字尚不明确。
Q2:二季度整体市场需求有何变化？
A2:模具企业市场呈逐步增量过程，二季度相较一季度的增长不明显，但总体发展趋势是逐步增长。
Q3:下半年的市场需求预期是否高于上半年？
A3:预计下半年的总体需求量将略高于第二季度。
Q4:如果今年启动第十批集采，其影响何时体现？
A4:如果三季度开始第二批集采，则真正放量可能在明年一季度。
Q5:山东药玻在国内市场的份额大概有多少？
A5:在医院市场中占有约90%的份额。
Q6:国内其他供应商的市场情况如何？
A6:国内同行业处于转移状态，但短期内供应市场的可能性不大。四川郎中虽然专业，但没有批量供应市场，且面临产品质量稳定性和合格频率的挑战。
Q7:外资厂商在国内市场的份额、产品定价和客户结构与山东药玻有何区别？
A7:国际同行业如ST基地和SC基地在零几年被山东药玻踢出中国市场，再次进入的可能性很小。一些独资企业可能会小量使用他们的产品，但不适合当前国内市场的需求。国际市场上，这些企业的市场区域有限。
Q8:外企如SD在中国的单位定价与山东药玻相比贵多少？
A8:山东药玻定价会根据市场情况和贸易模式的不同而变化，没有固定模式，无法直接比较。
Q9:山东药玻的中硼硅膜制品在2023年的海外销售体量如何？主要销往哪些市场？
A9:山东药玻年销量大约1亿，市场遍布全球，主要销往发达国家的制药企业。
Q10:山东药玻销往海外的定价思路是什么？海外售价与国内售价的差距有多少？
A10:山东药玻的海外定价会考虑市场需求和价格情况，没有固定溢价比例，与国内售价的差距根据具体情况而定。
Q11:中鹏规模制品在北美和欧洲市场的认证情况如何？目前拓展客户的进展如何？
A11:公司产品主要通过贸易会和代理商进入全球市场，目前销售模式适合公司贸易发展，保证外贸业务两位数以上增长。
Q12:今年2月份和6月份点燃的两台真空硅炉的成本大概在什么区间？
A12:一台60吨的真空硅炉子成本大约在3000万至四千万之间。
Q13:三年后对于窑炉的技改和维护，包括费用支出的情况如何？
A13:窑炉的维护和新建窑炉的费用基本相近，需要进行重新拆解和砌新。
Q14:公司现在新建的窑炉是否主要采用电炉？技术是否完全自研？药物技术方面的情况如何？
A14:公司的电炉窑炉和相关试剂设计均为自研，包括结构设计都是根据公司的工艺和经验进行的。
Q15:公司从研发模具屏产品到现在，历经了多长时间才见到生产上的显著进步？技术壁垒主要体现在哪些方面？
A15:公司从实验室研发到小规模试制，再到60吨规模生产，用了大约三年时间。技术壁垒主要体现在材料特性评估和质量控制上，公司凭借丰富的磨制品经验和技术基础，在中硼硅原料的使用上具有优势。
Q16:今年棕色屏业务在海外需求的结构、区域性或价格上有何变化？
A16:棕色屏业务的出口量稳步增长，正在对接新客户，价格保持稳定。尽管海运费上涨可能会影响价格，但目前对业务增长无显著影响。出口业务预计增长3到5倍，市场和价格情况总体良好。
Q17:面对市场需求下降，公司在钠钙膜制品业务上有何应对策略？
A17:尽管理论上PCB规模增长可能导致磨制品需求减少，但从去年市场销售情况来看，需求基本稳定。国内兽药使用保持稳定，药用玻璃使用量增长，出口增长，预计磨制品需求不会大幅下降。
Q18:公司在日化品市场的未来增长重点细分市场有哪些？对日化品规划屏的未来规划是什么？
A18:公司中长期发展规划包括两条路径：一是中通系列产品作为业绩增长主线；二是日化领域，特别是各类颜色产品。国内日用化妆品产业的发展和出口量的增长将带动市场增量。
Q19:公司对未来除了周末规模群业务外的其他产品增长点有何看法？中硼硅管制瓶的生产能力和未来产能规划有何展望？
A19:市场对中贵产品的需求量增长，公司计划将玻璃管的窑炉数量增加到4台，以提升质量和降低成本，提高管理体系，以在未来竞争中占据更大市场份额。
Q20:公司在国内中硼硅管制品市场的份额大概是多少？面对市场竞争，公司是通过提高原材料的自给率提升竞争力，还是计划扩大产能？
A20:公司市场份额的具体数字不便透露，但市场需求量预计将超过5亿个。公司通过增加玻璃管的窑炉数量来控制质量和降低成本，以便在未来的竞争中扩大市场份额。
Q21:在集采政策驱动下，中硼硅模制瓶和中硼硅管制瓶的需求占比是多少？两种产品在注射剂需求中的替代性如何？
A21:中硼硅模制品和管制品之间不存在替代关系，企业会根据生产工艺设备和使用情况选择合适的包装产品。目前市场上没有出现这两种产品之间的替代趋势。
Q22:国内市场对中硼硅模制瓶和管制瓶的总需求量是多少？目前中硼硅产品的渗透率分别达到了何种水平？
A22:国内市场对中硼硅模制品的需求量估计在80~100亿个，其中约30%可能会被提升，市场规模约为120亿元人民币。目前，市场需求量并不大。
Q23:公司玉冠峰产品的产能和价格水平如何？在国内市场的份额及市场需求研判是怎样的？
A23:公司1万份产品今年产能预计将达到2亿左右，预估今年产能利用率和增长约为50%。产品价格基本保持稳定，与前期销售的价格一致，没有明显变化。公司对市场需求持乐观态度，认为中国制药企业的发展和研发能力提高将带动需求增长。
Q24:公司对未来东鹏辉模具屏市场价格有何展望？
A24:目前市场竞争尚未导致价格变化，价格稳定。短期内，即今年，价格波动可能不大。若更多企业进入市场，可能会出现通过价格竞争的阶段。公司认为，如果价格降低，利用轻量薄壁技术和大窑炉的公司成本会下降，因此公司可能保持一定利润率，价格可能下降，但利润率波动不会很大。
Q25:一季度公司其他业务如贸易业务同比下滑的原因是什么？二季度这块业务的总体经营情况如何？
A25:一季度，公司的贸易业务和制品业务下降了约八九千万，导致整体增长量成个位数。二季度具体情况尚未明确，可能会有所改善，但能否恢复到原水平尚不确定。这种变化可能会使整体增长幅度降低，但对利润的影响不大
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