本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-04-24
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太辰光券商调研纪要：短缺+一季度高增+股价低位
光模块/器件行业在继芯片缺陷后，无源产品也出现极度短缺现象，建议重点关注MT/FA等无源产品。
调研总结：
1、MTP/MPO原材料去年Q4已经出现短缺现象，但由于日美原材料公司对扩产保持谨慎态度，现在MT插芯/散件短缺情况进一步加剧。公司Q1收入和订单显著向好，季度订单饱和，部分已接到下半年。
2、公司已经阶段性暂停对新客户报价，产能无法cover的情况下后续将出现对新客户的涨价（仅代表分析师观点，具体以产业信息为准）。
3、海外IDC所使用的MTP/MPO的原材料主要聚焦在北美USConec、日本扇港等，但由于MT插芯注塑机和检测设备昂贵（检测设备达到百万且到位周期较长），日美供应商对扩产态度谨慎。
4、过去终端IDC客户明确指定北美或者日本厂商提供MPO/MTP接头，但目前由于供需缺口较大，目前在特定规格上国产替代加速。太辰光子公司特思路具备自产MT插芯的能力并已经逐步进入国际市场。
5、由于行业供不应求的现象，我们预计公司Q1业绩同比增速有望创历史新高
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