本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-11-15
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【dw电子|天岳先进坚定底部推荐】Q3扭亏为盈，产能扩张、客户订单高歌猛进
#Q3营收环比+58%、合同负债环比+750%。
伴随临港新工厂产能爬坡、大客户订单放量，22Q1以来，公司已连续6个季度实现营收环增，并成功扭亏为盈，23Q3合同负债已达1.2亿元，环比+750%，有望延续产能扩张、客户订单高歌猛进趋势。
导电型衬底需求高增，公司“技术+产能+客户”已卡位国际第一梯队。根据Yole数据，受汽车电动化趋势主导拉动，全球SiC功率器件市场规模27年将增长至63亿美元，21-27年CAGR约34%，带动导电型衬底需求高增，在此背景下，公司已成功卡位导电型衬底国际第一梯队。
#1）技术端：全面布局前瞻技术方向。目前全球各大厂商量产的SiC导电型衬底均以PVT法6英寸产品为主，海外龙头研发历史久远、技术积累丰富，在长晶速度、缺陷密度等方面领先。公司产品性能已进入全球第一梯队，同时全面布局8英寸、高品质、液相法等前瞻技术方向。
#2）产能端：临港96万片年产能将迎爬坡。公司目前已形成山东济南、上海临港、山东济宁碳化硅半导体材料生产基地，上海临港工厂实现产品交付，将早于原规划的26年达产年产能30万片，并已将总产能规划扩大至96万片，远期公司年产能将超100万片。
#3）客户端：加速出海至英飞凌、博世等国际大厂，已签长单22亿元。客户方面，公司已陆续与国家电网、客户A、客户B等建立合作关系，同时加速产品出海，预计其供货量将占英飞凌长期需求量的两位数份额，并与博世集团签署战略合作长期协议。订单方面，公司与客户E、客户F已签长单/框架采购协议合计22亿元。
【ht计算机】索辰科技：收购阳普智能48%股权，民用业务市场领域进一步扩大
索辰科技全资子公司拟收购阳普智能48%股权，交易对价6439万元，标的对应估值1.34亿元，PS20223.95倍，纳入合并报表范围。
阳普智能深耕工业软件20余年，覆盖客户上千家。阳普智能核心业务包括CAE、PLM和MES系统。CAE领域服务客户涵盖新能源汽车主机厂与供应链、芯片设计与封装、新能源装备、5G通讯等；PLM领域，是PTC在中国区的白金合作伙伴；MES领域，其自主版权的Smart.MES系列产品面向新能源汽车零部件产业链、新能源装备行业客户等。目前客户包括广汽、万和电气、格力钛新能源等。
设置业绩考核条款。阳普智能2022年取得营业收入3400万元，2023年1-10月取得营业收入3056万元。营业收入考核目标：2023年度达到4420万元，且2024年度达到5746万元；或2023年度较2022年度的增长金额，加上2024年度较2022年度的增长金额之和达到3366万元。
阳普智能覆盖客户上千家，索辰可依托阳普智能丰富产品功能，增加客户粘性，并将民用业务市场领域进一步扩大，完善公司在华南地区的业务布局，进一步增强公司的核心竞争力
【zy电子】思特威公司深度：智能手机和汽车双开花，静待安防复苏
思特威50MP智能手机主摄CIS放量在即；新产品持续迭代。
2022年，思特威首次推出旗下高端50MPCIS产品SC550XS，采用22nmHKMGStack工艺技术，对标索尼IMX766，并已经进入安卓智能手机品牌高端产品供应链。此外，思特威另一款高端产品52MPCIS产品SC520XS也已经进入量产阶段。随着思特威新产品和新技术的持续迭代，我们预计思特威在国产供应链的份额将持续提升。
车规级产品稳健推进；增长可期。
思特威已经开发出覆盖多应用场景的汽车电子CIS产品，包括360度全景影像、行车记录仪、舱内监控、流媒体/电子外后视镜、ADAS等，并已经实现对比亚迪、一汽、上汽、长城、开沃、零跑、岚图等客户的量产交付。根据TSR数据，2021年思特威首次成为全球汽车CIS出货量第四名。随着汽车智能化对CIS需求量的增长和国产替代的提升，我们预计思特威车规级CIS将迎来较快增长。
安防市场静待复苏；公司龙头地位稳固。思特威智慧安防CIS产品已经覆盖高端、中端、低端全系列，像素范围包括30~900万。2022年受主要客户需求下降叠加行业景气度下降等因素影响，思特威智慧安防业务营业收入有所下降，但公司依然保持着行业优势地位。据TSR统计，2020及2021年，公司均位列全球安防CIS出货第1位，市场份额已经处于比较稳固的领先地位
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