本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-01-17
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新洁能会议交流纪要20220114
【业绩介绍】
Q4回顾：
1、2021年产品结构、市场结构调整，尤其是在新能源汽车、光伏汽车领域起量，未来2~3年内会有大的进展。
2、目前下游客户还是处于非常缺货的状态。
3、上游晶圆厂涨价，我们也会涨价来传导成本。
4、Q4会有一些费用上的增长，加回费用后，Q4的利润应该是持平Q3。
5、2022年对于上半年的业绩还是比较有信心。
【问答纪要】
Q：IGBT产品进展？通过验证的客户类型？产品电压范围？产能布局？
A：2021年光伏储能领域主要还是单管IGBT，主要就是650V和1200V的电流端产品，2021年IGBT产能增长较快，但是距离满足客户的需求还有很大空间。模块方面可能要放到后面。
Q：Q1、Q2的IGBT产能会比2021年更好吗？
A：上半年会有少量增加，主要还是集中在下半年释放。
Q：IGBT在不同领域的布局？
A：IGBT刚推出主要是面向家电和工控。汽车方面目前还没有进入，后面可能会先去做A00级车型。
Q：客户对于涨价接受度？
A：中高端客户比较多，对于产品的需求非常旺盛，有这样一个机会可以传导下去。我们现在在和国际厂商竞争，我们并不想和国内厂商进行内卷。
Q：我们MOS在新能源汽车、光伏、储能领域的占比大概是多少？
A：现在还没有完全的统计。我们大致估算2021年的占比大约是10%。
Q：MOS在新能源汽车的单车价值量？
A：我们最开始在IGBT里面供4个料号的MOS，当时是300多块。现在是供十几个料号，价格还没有细算过。
Q：SiC的衬底、代工厂、客户规划？
A：SiC产品已经流片。代工厂有两家，一家境内，用的境内衬底，一家境外，用的Wolfspeed衬底。客户就是现有的客户。
Q：模块自有产能？
A：自供率接近40%，后面还会继续扩，一个是IGBT的封装，一个是模块组装。未来我们单卖芯片的比例预计会越来越少，模块化的产品会越来越多的。模块比单芯片会多一道利润。
Q：2021年的营收拆解？
A：2019年→2021年1~9月，沟槽MOS60%→47%，屏蔽栅20→40%，超级结9~10%，IGBT4~5%。2021年全年估计和前三季度差不多。
Q：IGBT收入规划和毛利率预期？
A：比较敏感，不适合多交流。只能说量和毛利率都会有明显的提升。
Q：我们的竞争优势？
A：我们已经给德业、锦浪、固德威、阳光都开始合作了。德业是已经批量出货多了，其他是验证流程。其他非上市公司我们也已经开始销售。我们这一次目标是分布式光伏和储能，产品的综合能效和电流密度上市很具有优势。
Q：SiCMOS管的产品结构？
A：流片验证还算是比价顺利。境外因为疫情原因还没有回来。境内的验证电性能不错。我们希望今年Q4给客户送样，产品目前有3款左右的产品。
Q：人员？股权激励？
A：研发人员的招聘不设上限，只是按实际情况来招聘。股权激励还没有认购结束，所以还没有紧缺的费用数字，预计会比披露的小一点。还有9天就结束了。2021年预计300万左右的股权激励费用。2022和2023年应该会承受剩下的部分。
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