北京君正内部交流:汽车市场整体表现不太好原因?明年LPDDR4产品的收入贡献?

本文首发于“君实财经”微信公众号,发布时间:2023-12-15

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北京君正交流纪要2312

Q&A

公司近况如何?公司业绩下滑的原因是什么?

主要是来自行业市场的下调周期,尤其是今年行业市场主要的下调周期,相对来说今年是一个行业市场的低点。同时,消费市场在前三季度呈现出一定增长,但与三季度相差不大。四季度和三季度情况基本相同,因此预计三四季度总体情况差不太多。

公司主要经营的两个细分行业,汽车和工业市场的情况如何?

相对来说,今年汽车市场整体表现不太好,因为欧美市场汽车需求较低,所以全球市场来看,汽车整体景气度一般。但国内市场的新能源车发展较好,因此国内相对来说还是不错的。此外,从库存情况来看,有一些终端客户的库存已经没有什么库存了,部分客户在渠道上还有一些库存,估计也会延续到明年逐渐去消化它。需求也会有一定的增长和拉动。而工业市场的表现更低迷,全球的工业情况都不是太好。公司自己的库存情况三季度已经比二季度有所减少,因此整体趋势向下。

公司业绩的波动与市场有什么关系?

今年以来,公司的收入情况受到市场波动的影响。消费市场方面,公司的收入呈现出逐季增长的趋势,三季度的环比增长率约为20%。然而,行业市场方面,今年的情况不太好,相对来说三四季度情况差不太多,明年预计会逐渐恢复复苏。

明年消费市场和行业市场的复苏趋势如何?

明年总体来说,明年会比今年好,但是明年到底是一个什么样的复苏的趋势,强复苏还是弱复苏,现在大家也都很难判断,可能也需要一个持续的跟进。

您觉得目前是处在什么样的位置?

我们的价格不低,消费市场价格下降大幅下降,但我们整体下降幅度不大。我们三季度的毛利率保持得还不错。我们整个memory到三季度的毛利率是36%多。我们不会随着消费市场价格上涨而上涨,会根据市场情况而定。

请问您们明年对LPDDR4产品的收入贡献和长期的产品定位是怎样的?

长期来看,DDR3和传统的dram产品仍然会有需求,但是LPDDR4和DDR4产品应用在汽车领域中。明年会有一些量产销售的8G产品,但是它的占比还不是很大。我们主要面向车规类市场,因此它的规模不会很快提升。

请问您们对整个公司全产品条线的客户导入、delete、放量的节奏有什么明确的指弓I吗?我们在市场推广和客户拓展方面并没有放松,会有一些产品的送样和量,但是随着市场恢复,我们会有增长计划。虽然今年市场压力比较大,但我们会逐渐恢复客户需求,包括点赞问和点赞印。

公司今年推出的T23视频产品的销售情况和毛利率水平如何?

市场需求还是比较好,明年应该也会上量还是比较快。成本端从memory和analog这一块儿,我们会看到成本的持续下行

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