本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-04-02
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德赛电池会议纪要20240329
Q&A
Q：公司对于2024年消费电子需求的展望如何？能否分析国际大客户和安卓客户的情况？A：从去年市场情况来看，消费电子领域整体比较低迷。虽然第四季度有向好趋势，但总体上仍不够明晰。根据市场与客户端的一些判断，2024年整体可能会有复苏，但具体复苏幅度现在不好确定，需要实时观察。普遍认为，包括手机、笔记本电脑和穿戴设备等消费电子产品的销售将会有所增长，但具体增长率需要按季度调整，并且也会受到不同客户表现的影响。
Q：2024年各块业务的毛利率展望如何？A：毛利率情况相对稳定，波动与产品结构相关。如四季度有产品价格下降及客户降价要求影响毛利率，特别是储能产品，因为市场竞争激烈。另外，新项目转户增加的费用也反映在毛利上。对2024年而言，预期在消费电子复苏的背景下，部分产品毛利可能会有所改善。但市场竞争依旧激烈，产品价格能否上涨还存在不确定性。公司将尽力争取将好的方面反映出来，努力维护优势产品的贸易地位并提升毛利。
Q：2023年四季度存货跌价准备的金额较大的原因及2024年的预期情况？A：2023年的存货跌价准备达到1.5亿，创历史新高，主要是储能电芯方面的计提。由于原材料价格波动和市场爬坡过程中产品单价较高的关系，在年底市场价格波动的基础上作出了相应的计提。至于2024年能否转回，主要取决于市场对电芯价格的波动情况。目前来看，电芯价格略有回升但幅度不大，能否大幅回升还是要看市场供需情况。
Q：储能电芯的产能利用率大概是多少？对净利润的贡献情况如何？A：去年储能电芯从第二季度开始逐渐爬坡，第四季度达到设计目标。产能利用率在第四季度相对较高，可能超过80%。由于市场竞争激化及库存清理，整体销售没有达到目标，造成2023年利用率并不高。
Q：公司当前的市场压力如何？公司对于今年的产能利用率有什么预期？A：当前市场压力较大，消费需求并没有达到预期的高度。年内公司将尽可能利用已建成的6G产能，虽然可能会出现阶段性的不同利用率，我们希望至少能达到百分之五六十以上的产能利用。公司将根据业务开展情况调整，去年虽然储能业务有12亿收入，但也未达到预设目标。面对竞争加剧、毛利下滑和库存增加等问题，公司希望在2024年先充分利用6G产能，通过每月审查和争取更多项目来提升产能利用率。
Q：电动工具的下游客户群体及订单情况如何？A：电动工具行业受售后消费能力影响较大，最近两三年全球需求总体下降，我们受到主要客户的影响。尽管如此，项目正常开展，预计与头部客户的沟通表明，今年的需求预测将增长。我们正积极与客户共同开发现有项目，努力维护在主要客户中的市场份额，希望今年整体销量能恢复和增长，并争取获取新项目。
Q：笔记本电脑业务的需求和24年展望是怎样的？A：去年笔记本电脑业务对我们主要客户而言增长显著，根据与客户沟通，都认为今年需求会稳中有增，有复苏势头。配套服务方面，我们也认为会有部分增长。技术方面，笔记本电脑需求正在复苏，预计今年相比去年将表现更好。
Q：第一季度各个细分业务的订单情况是如何的？A：目前主要业务以消费类为主，这部分业务通常集中在第二、第三季度，一季度的业务总体而言与去年第三季度没有太大变化，属于正常阶段。希望随着新产品导入，今年下半年会有更好的情况反映出回暖趋势。一季度面临的压力与去年相似，并没有明显的回暖或恢复迹象。
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