本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2021-12-31
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北京君正机构内部交流纪要
【问答纪要】
Q：从前三季度最新的存储收⼊来看，能不能从DRAM或者NOR的角度大体拆⼀下?
A：我们在重组报告书中是披露过细分的个结构，但是我们在后面就没有再去对外披露细分的产品线，只能大致的跟大家谈⼀下。我们在存储的产品里面，DRAM仍然是占比最多的，目前DRAM占北京矽成大概仍然是占50%左右。其次是NORflash，因为flash最近几年成长非常快，所以目前超过了SRAM的占比，SRAM在存储里面目前是排到了lowest的，⼤概占总体仍然也占百分之十几。
Q：现在公司的DDR4有产生收⼊吗？
A：我们的DDR4已经开始有量产销售了，目前最主要的收⼊来⾃DDR3，但是DDR4的收⼊在不断的增长。
Q：公司的DDR4从产品的种类上来看，现在是有多少种？
A：没有办法告诉有多少种。因为我们公司的DDR4产品也很多，像我们DDR4、LPDDR4，现在1G/2G/4G/8G的产品都有，目前也都已经有批量的销售，明年还会有更多的新产品推到市场上。
Q：后面几年SRAM的市场还能保持稳定吗？
A：今年我们的SRAM同比去年有个20%多的增长，实际上从整个市场来看。SRAM的市场确实是全球市场在萎缩，但是从另⼀个角度来说，因为现在对SRAM能够提供很好⽀持的厂商可能越来越少，所以也有更多的客户开始聚集在我们公司的产品线上。我们的SRAM有越来越多的客户开始转到我们的平台，所以我们SRAM的整个业务的萎缩的进度是低于全球市场的，今年我们同⽐去年是有个20%多的⼀个增长，⽬前我们初步预计明年SRAM可能会跟今年持平。
实际上整个市场的SRAM产品是在萎缩，但是也存在有⼀些我们⽬前也还在研发新的⼀些产品，根据客户的需求也还在研发⼀些新的需求，也不完全是全部都在萎缩的⼀个趋势。但是从整个市场来说，可能有⼀些SRAM未来逐渐会被DRAM产品替代掉。
Q：NORflash在车规⼤规模的应用是从今年开始的还是从去年开始的？
A：flash从2012年收购之后，基本上在前⼏年车规类的产品都在逐渐导⼊，因为整个车规的芯⽚导⼊的周期会⽐较长，所以这⼏年车规的收⼊⼀直在爬坡，有⼀定的规模以后，就会在对整个业务的拉动会越来越明显。
Q：合资公司NORflash跟北京矽成的NORflash在定位上是有什么区别吗？
A：这个是完全不同的市场定位。北京矽成的NORflash主要⾯向的是⾼品质类的，尽管我们⽬前也有消费类的市场，但是我们所⾯向的消费类市场仍然是⾼品质类的。因为⾼品质类的产品有稳定性、可靠性等等各⽅⾯的⼀个要求，所以整个产品的成本造价会更⾼⼀些。我们在合资的平台上，NORflash⾯向的是⼤众的消费类市场，这个可能更强调产品的低功耗，更强调产品的成本优势，⾯向的是更⼴阔的⼀个消费市场，⽐如TWS、⽿机等等。
Q：相⽐现在国内纯粹做消费类NORflash的公司来讲，北京君正是否有⾮常⼤的优势？
A：⽬前我们已经推出了两颗产品，整个送样的结果客户反省都⾮常好。尽管我们的定位是⼤众消费类市场，但是因为我们在⾼品质类的产品研发⽅⾯的经验，所以实际上我们的整个产品品质也⾮常的有优势。同时我们这两颗芯⽚在低成本、超低功耗⽅⾯也⾮常突出，所以现在整个市场推⼴的结果⼤家反馈还是⾮常好，但是因为2021年整体来说产能⾮常紧张，所以我们预计这两个产品会在明年开始有量产销售。
Q：模拟和互联产品线有哪些产品?
A：模拟产品主要包括LEDDriver产品，互联芯⽚主要有LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等，除此之外这⼀产品线还有MCU、触控传感芯⽚等。这块业务增速较快，但是今年的增速仍然受到产能影响。
Q：明后年是不是车规的模拟和互联产品可能会有⽐较好的客户推进？
A：模拟和互联⼀直是北京矽成⾥⾯成长⽐较快的，实际上模拟芯⽚模拟和互联产品线跟flash是有⼀些类似的，因为flash相对来说产线⽐较新，模拟和互联也是差不多的情况。所以模拟产品从⼤概2018年开始逐渐上量到现在，对于整个产品线的销售情况，成长是⾮常好的。今年上半年的模拟产品线是超过了flash，但是
因为产能的影响，从前年来看跟flash可能差不太多，互联产品线预计明年新产品会开始量产销售。
Q：智能视频产品在哪些领域的增长是更快的？
A：实际上今年整个民⽤市场，以及客户这边，总体来说成长性都还挺快的，消费类市场，还有联通、移动等等这三个运营商的市场，还有今年我们也进⼊了⾏业市场，因为往年我们基本上只是在消费类市场，所以这⼏个领域今年的成长性都挺快的，整个市场，包括我们有⼀些客户在海外市场的销售也也成长蛮好的，也拉动了我们整个的需求。
Q：新能源车,智能车对LPDDR4,DDR4等⾼速⼤容量产品的需求增⼤,对公司是否有影响?是否也会和三星,美光竞争?
A：产品迭代很正常，但车规市场和消费市场可能不太⼀样，没有消费市场迭代那么快，另外各种端级的需求还是很多的，不会都是⾼速⼤容量产品，DDR3、DDR2等产品还是会长期存在的。从市场竞争格局来看，我们不与美光、三星的主要市场相竞争，主要定位于差异化市场，这类市场也是会长期发展的重要市场。当然，在DDR4、LPDDR４等市场我们是存在竞争关系的，在这些产品中，我们有⾃⾝的竞争优势。
Q：收购ISSI后其在中国市场有⽆变化?
A：北京矽成⼀直重视中国市场，在收购之前，矽成在中国市场的收⼊已经达到了占20%以上的占⽐，现在随着国内各⾏业供应链国产化的推进，我们也在加⼤推⼴⼒度。作为中国上市公司的全资⼦公司，相信ISSI的产品未来在中国会有更多的市场资源和机会。
Q：对明年的价格展望?
A：微处理器芯⽚今年涨价不多，基本是为了保持稳定的⽑利率⽔平，明年预计相对⽐较稳定；智能视频芯⽚有⼀定幅度的涨价，不排除明年⽑利率逐渐调整到常规⽔平的可能性，但也取决于市场需求情况，⽬前来看供应还是⽐较紧张的；北京矽成主要⾯向⾏业类客户，相⽐消费类市场，价格调整幅度相对较⼩，主要
是出于成本上涨的原因，预计明年⽑利率⽔平会相对⽐较稳定
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