本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-03-26
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碳酸锂专家交流-20240325
1、中期价格判断：4-5月价格会有压力，原因有两点，
1）冬天气温低，国内盐湖产出率在下降（12、1、2这几个月会减少30-40%）。4月底-5月初，满负荷生产，产出量在增加（冬天少的时候月产在7000-8000，夏天多的时候月产1万+）。
2）锂矿/锂盐生产企业碳酸锂库存相对较高，短期没有主动去降库。
2、对24年碳酸锂整体需求的判断：24年锂盐需求预计在95-100万吨，较23年增加15-20%，其中电池中需求占比在85%左右。目前需求端比较大的变数在于储能类需求，上游原本对储能的需求非常乐观，但目前的终端储能需求没有上游预期的这么多。
3、江西矿环保问题：
矿渣危废品认定：目前政府和企业之间还在博弈，地方政府不期望定义为危废，否则处理矿渣的成本会增加1.2-1.5万/吨，增加生产成本，碳酸锂降价过程中易导致停产。
低温硫酸法云母提锂可以减少云母矿渣，对应技术的可行性：目前是有几个高校教授牵头做这类技术方案，但核心问题在于提取率本身只有40%左右，会反过来增加成本。
4、全球核心几类矿的全成本核算（成本从低到高）：
1）南美盐湖，2.5-3万，占需求30%左右；
2）国内盐湖，3.5-4万，占需求10%+；
3）国内/澳洲锂辉石，5万左右，锂辉石整体占需求40%左右；
4）成熟的云母（原矿品位达0.5%），6万左右，若原矿品位低于0.3%，对应成本增加至10万-15万，合计占需求15%左右；
5）非洲锂辉石矿：早期成本10-11万，全部达产厚成本降至8万左右。
5、回收碳酸锂：回收目前的占比还很低，23年不到5%。回收端预计26-27年会大幅放量，占比预计显著提升。回收端目前的成本还不算低，主要问题是产业链还不够完善，回收电池本身的成本较高。后续回收产业链完善后，对应有望持续降本。
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