本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-04-17
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利基型存储市场拐点已现
1.1利基型DRAM价格领涨，SLCNAND和NORFlash触底反弹
原厂控产效果显著，带动存储行业高速增长。
据TrendForce集邦咨询研究显示，受惠于备货动能回温，以及三大原厂控产效益显现，主流产品的合约价格走扬，带动2023年第四季全球DRAM产业营收达174.6亿美元，季增29.6%。
SLCNAND与NORFlash价格触底，AI服务器、PC与手机拉动行业需求。
SLCNAND方面，根据DRAMeXchange数据，以2Gb容量为例，其产品价格在23年9月触底企稳，截止2024年4月12日，其价格相比最低点增长3.9%。NORFlash方面，中大容量产品价格已经处于底部，随着需求的拉动，价格有望提升。
生成式AI为当前电子行业带来诸多机遇，NORflash在AI服务器中的应用大幅上升，例如GPU的增加将带动终端设备增长40-60颗NORFlash，其搭配的网卡等周边设备也将采用NORFlash存储。此外，边缘侧的AI应用例如AIPC与AI手机也需要额外的NORFlash资源，将有望带动NORFlash市场需求提升。
2024年存储行业将显著回暖，利基型存储行业将持续受益，利基型存储行业建议关注：
1、兆易创新：国内NORFlash龙头公司，布局SLCNAND，利基型DRAM将有望成为公司重要增长曲线。
2、北京君正：国内车规级存储领先企业，有望显著受益于存储价格提升与行业库存出清。
3、东芯股份：国内SLCNANDFlash领先企业。
4、普冉股份：NORFlash重点布局，利用中小容量领域的独特工艺优势带来高性价比产品。
5、恒烁股份：NORFlash重点布局，延伸参与MCU与存算一体方向。
此外，存储行业其它方向维持建议关注：
1、模组：佰维存储、德明利、香农芯创、协创数据、江波龙、万润科技；
2、材料：雅克科技、鼎龙股份、上海新阳；
3、测试机：长川科技、精智达；
4、DDR5：澜起科技、聚辰股份；
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