本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-02-21
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浪潮信息电话会议纪要
1、东数西算
市场运作，高技术司定义释放项目，国家财政会给予单项不超过15%的财政支持，对于标杆项目有一些指标，国产化比例、多少实现了东数西算、关于双碳的，具体指标还不确定。预计要新建机房，不是存量利用。节点是国家规划而不是地方申请。
一种方式，是某个厂商拿到总包，一种就是把各个部分列个白名单，然后招标。
2、客户结构
互联网占比70%以上，21年互联网厂商需求略微下降，这也是导致21年营收规模增长不高的原因，21年60%以上，近几年不会降到60%一下，22年规模需求还是往上走的，除了互联网就是金融小10%，21年增长比较快和电信5%左右、能源政府就比较小。省去占15%（剔除互联网，剔除电信，电信是从总部到地方一条线，所以省去不包含他们）。海外21年5%左右。21年增长好的是金融和通信，通信翻倍没问题，金融70-80%，
电信：需求除了互联网第二大，从中标上看，我们不大，但中标和供货是两回事，都受到上游影响，但我们能力最强，把华为以及其他厂商供不上的都接下来了。
金融：我们市占率一直都是第一
信创：20年下半年开始供货，20年小20亿规模，现在占比大概5%-10%，去年前年看主要是党政，行业当中主要是金融需求比较强。除了鲲鹏都有，但占比不好说。
海外：基数偏小，21年进展不错，除了美国，欧洲（德法OVH），日韩，俄罗斯，后面拓展亚太，东南亚。全球第一的目标还在，选择互联网、电信等客户去做，大的厂在美国，匈牙利。海外主要是以自有品牌为主。
3、互联网情况
阿里，腾讯，百度，头条整体占比50%，大多数基于jdm模式。22年判断互联网厂商持平微涨。公司规划会在3月份确定。
4、上游原材料缺货
没太缓和，物料种类太多，像intel很稳定，其他通用产品受代工厂的影响出现不稳定。21年会看到存货增长很多，公司在合理成本范围内会积极备货，公司备货都是通用物料，不存在实际减值风险。目前缺货不是缺服务器CPU，而是各种低端的东西。
5、AMD产品规划
会有产品规划，AMD产品竞争力最近几年上来了，原来2%市占率现在10%，客户选择多了，有些场景下AMD可能表现更好，我们会基于客户需求进行调整。
6白牌机的竞争
他们参与市场不是一两年了，市占率有一定的份额，他们对客户理解，对激增需求响应不如我们，他们会拿走一部分的订单，主要部分缺少核心竞争力。
7存货减值情况
20年中报和三季报存货跌价很高，因为大量备货，正常交付高峰是Q3,20年是Q2高峰，随着售出，就转销了。这也是收入增速慢于利润增速的原因之一，初次之外，也有一些一些费用影响，我们加大了控制，另外还有一些汇兑收益等，还有毛利率提升，21年因为互联网占比下降，AI占比提升，也是提升了毛利率。
8、intel新一代芯片
之前预计今年三季度，现在又拖到四季度。还是认为会带来一些增量需求，有一些客户在等新平台。
9、服务器行业情况
目前进入了稳定成熟的阶段，也是根据IDC的数据，未来复合增长率10%左右，这个增速也不低了，除非有哪些事件刺激。
10、华为、华三、联想等厂商竞争
服务器业务变成超聚变了，人还是那波人，他们能恢复到之前的一半就不错了。华三21年增长很不错，联想感受不明显，中国只占四分之一，中兴、烽火会也会抢一些华为，曙光本身也很难，宁畅做互联网，不做企业市场。主要竞争对手是华三，运营商竞争激烈，因为还有ODM厂商。竞争格局：按下葫芦浮起瓢，死了一个对手，可能又出现一个新对手，所以行业短期很难出现那种集中度提升的情况。
11存储的情况
国内第二，第一是华为，服务器受影响之后，保了存储。
12、是否有机会和鲲鹏合作
体系比较封闭，面上看很开放，对于品牌整机厂商不太友好。并不是因为竞争才不用华为。
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