本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-02-18
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平安好医生(01833)最新调研
1.平安好医生的收入来源？
一，通过医保引流，通过与有医保的医院进行合作，能够吸引大量的用户。目前的运营在短期内是不挣钱的。二，给引流来的客户提供后续的增值服务，例如健康、亚健康、慢性病管理等服务，收取费用。通过与大医院的合作，做一些产品包，例如慢性病管理服务等，来盈利。但目前商业模式还不成熟。
2.平安好医生是否会与保险进行一些合作？
平安好医生与商业保险合作需要长期考虑，商业保险最担心的问题是同质化和赔付问题，顾客知道自己有患病的风险才会去购买保险。将医保加医疗保险、医疗保险加健康的模式打通，获取用户体检、诊断的一些数据，进行保险定价，对保险来说可以减少损失。
3.用户数据怎么样使用才是合法的？
好医生APP只会储存本平台的数据信息，如果要跳转到第三方平台，包括平安集团，都需要用户打勾同意之后才会使用。
4.上海那边做的惠民保险亏损，但是为什么依然是那个价格？
希望通过惠民保险与政府形成良好的关系。商业保险最大的问题就是同质化和赔付问题，平安集团希望通过打通保险加医疗、保险加健康，利用好医生资源来区别于其他保险公司的产品。
5.中国商业保险什么时候能像美国商业保险一样，提供高技术、药品等服务？障碍是什么？
在医、药、险三个方面都有成就的企业中，平安集团是具有优势的，并且有一定的资源储备。目前存在的问题有，一，用户形式，对于同一种产品包含的权益，一些用户会使用，而另外一些不会使用，所以不能无差别对待客户，需要将用户分层、分类。二，通过企业获客的渠道，需要帮企业定制合理的服务包，让企业把钱花得更值，提升员工、企业的满意度。这就对产品打造提出了很高的要求，比如煤炭业、能源行业、劳动密集型行业等，需要探索他们的核心需求是什么，这是战略升级的重点。
6.线上销售药品物流体系是怎么样的？
平安好医生有药店最后一公里直接配送，也有和第三方物流企业合作的模式。有前置仓、中心仓，是两小时配送。与第三方物流公司的合作，是用户自己付运费。好医生不会做特别的重资产，药品都是一键待发，从药店发出去。平安好医生在全国大约有16万多的药店网络，占全国的1/4药店。
7.如果线下药店不能通过线上盈利，那么线下药店合作的动力在哪里？
带动较大的流量和收入。线下大药店通过与平台合作，可以配送药品，就使得一些小药店失去了最普通的客流，长期以往，小药店就可能倒闭，而大药店就可以获得小药店的这部分客流量。
8.集团几百人的体检可以直接去医院，为什么还会与平安好医生进行合作？
因为流量大所以和体检机构之间有议价权。同时，企业员工健康管理计划将体检解读、后续的健康管理和疾病服务等串接起来，纳入一站式解决方案。
9.有什么数据可以支撑战略2.0做成的概率非常大吗？
战略2.0转型是从2021年10月22日开放日作为标志，2020年中做过一次战略升级。那个时候重点放在互联网医院拓展、药品供应链上等。通过多渠道的尝试，发现B端是可以做通的，尤其是集团内的金融用户、商业保险、银行，可以低成本获客。
年中报的时候披露过去12个月的付费用户，不再披露C端问诊量，因为从9月13日开始，C端问诊开始收费，所以在收费之后的问诊量可能会有一个下降。但重点在追踪付费用户数，因为免费的日问诊量向收入转化是存在一定差距的，所以使得有和B端的合作，而不是像以前附加在保单上的199元服务。
将单价降下来之后，会把新增用户纳入付费用户，然后通过用户分层，提供不同的服务，提高用户体验感、提高用户粘性，主动购买增值服务产品。我们已经有一定的数据基础，未来在这方面会有最大的投入。
从上半年累计数据来看，已经服务了3800家企业用户，这个口径是不论企业大小、单价，都统计的。未来要把目光放在平安集团有合作的企业，那些对员工医疗、健康福利有非常大诉求的大中型央企、外企、私企。这样的成本比广告获客成本低。之后ARUP、留存率、付费用户数、合作的医疗机构数量、合作的健康服务机构以及财务方面的数据，这些都会是长期追踪的数据。
10.电子处方收入是算在医疗服务这块吗？
是。之前的医疗问诊和电子处方是不收费的，但是购买药品需要付费，是记在医疗服务板块里的，这是一个全流程服务，这部分占医疗服务收入的1/4，未来会员产品也会算到医疗服务板块。医疗服务去年全年占比32%，今年上半年占比28%，未来希望将提高到50%以上。先通过降价扩大用户基础，然后再去关注每一位用户的ARUP指数，观察用户主动付费能力。会长期披露留存率、用户数等数据。与寿险、健康险的合作是双赢的，因为寿险、健康险是与健康医疗强相关的，续约好医生产品率达到74%。寿险也可通过好医生来指导定价，跟踪客户的就医路径，做好控费，摆脱同质化问题。
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