本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-02-16
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比亚迪电子(00285)交流
Q&A
Q1：我们了解到下游对容阻的这个尺寸可能会要求比较齐全，是这样嘛？
A：这个问题不大，尺寸上面国产的都能做。
Q2：那会要求上游最好能做全尺寸的配套嘛？
A：我们倒没有这个要求。一块电路板上会用好几家的电容产品。
Q3：这对稳定性没有影响嘛？
A：对一些技术要求比较高的用料上，选一些有保障的。在一些非主要的地方，主要能满足性能就行，不一定要越高端越好，也没必要。用通用一点的、备货周期好一点的、性价比高一点的就好。
Q4：那主要是看重价格嘛？有一个优先级嘛？
A：首先是技术指标，你要通过，达到我的要求。然后就是看价格，价格其实也是和供货相挂钩的。即使有一个很便宜的价格，但是如果交期要6个月，我还是用不了。
Q5：日韩的用惯了，国产的稍微便宜点，然后产品性能差别不是很大，这种时候有什么倾向？
A：一些参数要求高的器件，价格可能差到几倍。普通的可能不会那么大。所有的产品都是要经过验证的。
Q6：如果二供的价格便宜，会不会做一个提升？主要驱动因素是什么？
A：一个是价格、一个是交期。都能用的前提下，那就看价格、交期。一些有战略合作的头部供应商，会给到的业务更大些。
Q7：那对厂商的规模会有要求嘛？
A：只要达到一定规模，就不care了。能保证交期就可以，这个毕竟不是一锤子买卖。
Q8：是不是你们对他们的话语权比较强？
A：也看这个物料的稀缺程度。不稀缺的东西议价能力就弱。
Q9：这边对于风华、三环、微容、宇阳的产品有考虑过吗？
A：都有在用。
Q10：三环的MLCC也有在用吗？
A：我印象中是有在用。手机可能用的少一点，一些车载类的呀、笔电类的呀，都可以用呀。电子产品大类是很大的。只有对尺寸有要求的时候才会有小型化的要求。不然产线良率也不好，对贴片机有要求，维护也不方便，不选小的就不选。
Q11：风华的产品大概几年前开始用？三环呢？
A：有一段时间了，2、3年应该不止了。三环的印象不太深刻。
Q12：三环扩产的产量会做考虑吗？
A：这个要和采购谈战略合作，谈一个模式，还得看走代理还是原厂。价格差不多就看供货。能保证供货，交期比别人更好，合作愉快就会谈长期的战略合作。
Q13：如果发生质量事故会怎么处理？
A：首先溯源，是设计问题还是材料问题。
Q14：目前国产用的有没有问题？有没有什么深刻的印象？
A：具体要去项目上查，重大事故的深刻印象好像没有。
Q15：贸易战会让我们偏向使用国产的吗？
A：也没有，还是品质、性价比、交期。日本缺货了，就去找二供三供。如果供货恢复了，日韩厂商还能保持他们的优势还是会继续合作。但是日韩在成本上相比国产很难有优势。
Q16：对终端厂家来说，主要差距还是在哪里？
A：精度的控制、品质的控制吧。尤其一些特殊电路设计，像射频电路的设计，对一些值（像容值）的波动控制要求很高，就是产品品质稳定性的管控。
Q17：在手机上对精度控制的要求如何？
A：射频电路要控制在±5%，更高一点要±1%。
Q18：像风华他们做得怎么样？
A：这些参数目录上都有，但是他们的良率、产量，我们是看不到的。所以厂商也会做推荐，比如一种产品他们有、能做，但是良率不高，那单价就贵。
Q19：顺络的也有在用吗？一供吗？
A：每个季度都会做供应商的调整。如果高层给到一些承诺、价格给到一些额度，交期给到一些承诺，都会影响供应商排序。因为是长期合作，所以这些方面都是一直在浮动的。他或者代理商也会根据他的供货状况、经济状况、现金流状况来决定给你的报价，是一直都会变的。
Q20：就是元器件这块会不会稳定些？像PCB一直是价格稳定下降。
A：季节性也挺大，比如年中开足马力做，年末因为环保压力等要降产之类的。
Q21：汽车上的器件了不了解？
A：汽车上的品质会更高些。他们都要签保障协议的，如果在我的电路板上因为你出问题了，那你要按5倍10倍赔我那一整套东西的价格不仅仅是那一颗料，一般要签5年质保。
Q22：汽车电子这块国内供货怎么样，还是日韩为主？
A：都在做的，我们采购整个集团统一采购，这样更有话语权。
Q23：那相当于一个料号、一个供应商，对于消费电子还是汽车电子都覆盖掉了？
A：用都会用，但品质要求可能不一样，供应商都要签品质保障书，车载的要求高一些，那价格高一些也是可以的。消费类的按一年质保去报价，工业类的按3年质保去报价。
Q24：缺芯的看法如何？
A：反正都缺吗？小的IC基本都可以国产，问题不大。Intel、高通这些大厂会优先保证头部客户的供货。预计可能明年下半年可以缓解。主要问题就是疫情，一个地方慢一拍，最后IC出厂就慢十拍。疫情常态化后，民众没有那么恐惧了，就会好很多。
Q25：小型化的微容、宇阳会多些？
A：对的。微型化其实对他们来说成本是在下降的，因为物料用量少了，所以之前很多日系的厂商都在推这种产品
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