本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-02-08
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圆通速递调研
【问答纪要】
1、竞争格局怎么看：新的竞争环境下，更利好于头部企业，中通之前的时效比圆通快2个小时，客户不会说为了省2毛钱去选时效差的企业。
2、如何看待顺丰、极兔在经济件领域的竞争：极兔不是很担心，价格战更多是龙头来做，极兔抢的客户也是很低端的，网络密度和资产布局没有圆通做得好；顺丰现在的经济特惠件客户是通达系做不了的，价格和时效介于时效件与原来的通达系电商件之间，顺丰的丰网目前从控制亏损的角度，还没大规模扩张。
极兔收购百世，百世网络布局不好、直营为主，加盟+直营进行整合还存在一些难度，百世的加盟网络很多是不挣钱的，很多地区是不触达的，单量预计还是会有溢出，通达系能够抢夺。
3、未来价格战的趋势怎么看：觉得价格再继续下降可能性不大了，无论是政策层面还是产业层面都很难再进行下去；行业的价格战更多是头部企业来发起，极兔重新打价格战抢客户的难度较大，该抢的低端客户都抢了，通达系其他客户也抢不了，持续烧钱难以为继。
快递价格从21年9月份开始派费提高1毛，国庆节后上海、义务、广州地区价格都在上调，11月开始还要继续上调2毛，这次上调跟传统旺季是不同的，不是季节性的、而是行业的涨价。
4、圆通主要的竞争优势：公司管理能力有了很大的提升，主要是通过数字化转型升级，把每个转运中心、每个岗位都能进行精细化管理，降低成本。圆通业务量目前冲到了通达系前三、仍然比中通低40%，但是成本做得跟中通差不多，比拼的就是管理能力。
4500万单/天以后，规模效应就不太明显了，圆通的单位成本20年和21年基本没有太明显的变化，但是如果只算内部成本的话，下降比较明显。圆通在经济件领域的时效上有了较大提升，成本控制基本接近中通。
5、未来行业出清的可行性：尾部的快递企业很难上量，只能盈亏平衡，快递覆盖的网络密度更低，服务没有竞争优势，头部企业持续提升市场份额。没有价格战，只会推迟行业出清的进度。头部的业务量会增长很多，管理能力比尾部好。
6、未来是否有横向拓展产品线的计划：现阶段还是以快递为主、打好基本盘，整个快递行业还是保持20%的增速、是个增量的市场，未来即使投入其他产品也是以补齐快递能力为主，如航空、国际业务等。
7、国际业务情况：圆通的国际业务中，包括国际快递和国际供应链业务，跨境航空件中，自销业务占总体收入的40%，包机（与货运代理公司合作）占60%，单价来看自销业务会比包机贵个50%
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