本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-06-17
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雾芯科技(RLX)交流纪要
1、预计今年销售额24-28亿，其中国内销售9-10亿，基本不增长了，海外把韩国印尼市场并进来了，去年韩国+印尼7-8亿收入，韩国4亿多，印尼3亿多。OPmargin8-10个点。
2、悦刻体外的海外业务收入20亿左右，单个市场规模小，长尾产品多，盈利能力很差，毛利率30%左右，但净利率处于亏损状态。未来会逐步整合装入上市公司，但要精简SKU，战略收缩一些亏损的市场。
3、明年预计放入上市公司体内10亿，收入接近40亿，希望把OPMargin做到10-15%。
4、账上现金146.8亿，其中2/3在海外，未来会把利息（去年9000万美金）+运营利润都拿来回购公司股票。
总体来看，国内市场没增长，海外市场不好做，多分红回购才是正道
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