本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-06-05
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北京君正交流纪要20240603
1、模拟与互联的毛利率情况如何?预计二季度的收入趋势?
模拟与互联的毛利率一季度仍然保持在50%以上,维持了较好的毛利率水平。收入方面,目前来看二季度市场恢复趋势保持的不错,预计市场销售仍有可能保持增长趋势。
2、互联是否有新的增长?是否带来利润上的改变?
目前GREENPHY产品主要还在推广阶段,今年收入上预计会比去年有所增长,但车规互联产品导入周期较长,预计今年收入规模有限,利润上的贡献可以忽略。
3、从产品结构看,DRAM和FLASH哪个下滑趋势大?
两类产品面向的主要市场类似,最大的市场是汽车市场,总体趋势上差别不大。
4、存储芯片的毛利率是多少?存储的价格是否会调整?
去年存储芯片的毛利率36.48%,今年一季度也在36%以上,存储芯片毛利率较为稳定。消费类存储芯片最近价格上涨较多,这主要是由于去年消费类存储芯片降价幅度大,基本到了极限了,所以大厂通过限产等策略对产品价格进行保护。我们主要面向行业市场,存储芯片价格一直不算低,预计价格增长的可能性比较小,未来主要的增长还是来自量的增加。后续我们觉得行业市场的存储芯片需求会逐渐能够看到回暖。
5、NANDFlash的销售情况?
我们NANDFlash目前主要还是2DNAND,现在体量还不大,我们也在做一些产品研发,但是估计这几年对我们影响还比较小,目前Flash产品的重点还是NORFlash。
6、目前主要有哪些代工厂?产能是否有保障?
在过去的几年里,公司的代工厂一直相对比较稳定。不同的产品线有不同的代工厂。比如计算芯片主要在格罗方德和台积电生产,存储芯片在武汉新芯、力晶等,模拟芯片在中芯国际、华润上华、VIS等工厂进行生产。总的来说,公司的代工厂在过去几年里保持了相对稳定的状态。各产品线有不同的代工厂,目前产能不是问题。
7、存储芯片新工艺产品研发情况?
21nm的产品目前在研中。
8、研发人员在全球的分配比例?
公司研发人员大部分在国内,此外,我们在海外多个国家也有研发团队,比如美国、以色列、韩国等。
9、各产品线的推广是否有共享?
各产品线有各自的销售团队和客户渠道,内部资源也会共享。
10、计算芯片毛利率后续的变化?
计算芯片主要面向消费类市场,一般来说一二季度是市场淡季,三四季度是旺季,淡季竞争通常更为激烈,所以一二季度往往收入和毛利率会弱一些,三四季度相对比较好。
11、微处理器的毛利率能维持吗?
微处理器芯片这些年基本都保持在50%以上的毛利率水平,相对较为稳定,今年预计毛利率不会有较大变化。
12、存储芯片中哪个产品占比较大,DDR3还是DDR4?
DDR3占比较大,DDR4已经实现了量产销售,销售收入也有一定体量,但由于DRAM总体收入规模比较大,DDR4的相对占比还不大。
13、关于AI方面公司有很多技术基础和积累?
我们的AI目前主要应用在智能视频领域,特别是智能视频领域的端级需求。我们的算法技术也是围绕我们自身在安防监控领域的产品需求,如基本的车牌识别、物体检测、口罩识别,以及跌倒检测、哭声检测等
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