本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-01-02
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买方机构关注方向
人工智能:成长性不错，产业趋势还在。部分基金经理还是看好AIGC+短剧，预计后续不会再出很多紧缩性的产业政策。算力方向，未来还是比较有业绩的，CPO还是未来的大方向。标的:华策影视、恒信东方(VR内容)、中际旭创(比较白，跌下去可以买，但涨上去也很难有预期差和大趋势)、上海钢联
消费电子:苹果MR催化，暨加AIPC等新品选代。未来MR不止用在娱乐上，要用在很多工业场景，比如数字李生、智能巡检、医疗建模、建筑设计、空间计算等，B端来买单，刚需性更强。华为也要做MR。标的:歌尔股份(16块就买了，现在已经脱离了成本区间)、传音控股、立讯精密(苹果MR代工的主力供应商，目前进入苹果VisionPro的应该只有它和富士康，据某交流，目前已经开始满产备货了)、荣旗科技(智能眼镜治具、检测和组装设备龙头，有产品供苹果)、深科达(目前在Pancake光学模组端的贴合设备有所布局)、清越科技(MicroLED是降本关键。公司主营PMOLED、电子纸模组。PMOLED面板出货量全球第二，成功研发023英寸硅基OLED)、国光电器(VR声学模组)、光大同创(AIPC结构件)、芯海科技(公司率先提供基于高精度ADC、高性能MCU、测量算法、app的一站式解决方案，并被苹果、小米等客户采用，成为华为鸿蒙战略合作伙伴，并成为开放原子开源基金会成员)、安洁科技(AIPC电磁屏蔽和散热材料，毕竟功耗较大)、兆威机电(眼球追踪)
半导体及电子材料:硬件的更新迭代带来不少半导体和新材料的需求。消费类芯片/HBM/COC/COP/卫星通信芯片等都是可挖掘的分支。HBM方面，英伟达为了确保HBM稳定供应。COC/COP是比较新的题材，在光学领域成为光学元件的首选材料特别是作为AR/VR光学镜片，也能有效实现AR/VR设备的轻薄化。相关标的:阿科力(目前市场唯一实锤和国内唯一量产光学级COC/COP的厂商)、金发科技(据说今年下半年要完成COC中试的，虽然没有下文，但也许不妨碍炒作，此外还沾边PEEK材料)、利柏特(跟拓烯科技合作，共同聚焦国产高端光学材料行业的发展，双方在2022年已有21万吨的SOOC(类似COC方案)合作，有股权关系是其独家经销商)、联瑞新材、生益科技、华海诚科、汇顶科技、卓胜微、韦尔股份(由于CMOS设备扩产低于预期，CMOS价格上涨，2-3月份转股之前比较安全，华为P系列明年会大量出货)、格科微(受益于海力士低端的CMOS)、信维通信、至正股份(跟长鑫明年扩产相关)。
旅游酒店:超跌+业绩还不错，期待1月份年报行情
新能源:要转向，能带动中国出口的只有光伏和新能源车，其他出口已经被墨西哥越南等替代了。11月份装机量不错，而且红海事件也使得大家预期欧洲储能超预期装机。
券商:供给侧改革已在行动。
电力:电力行业业绩还是可以，股息率不错。尤其是核电，国常会核准4台核电机组而这个是今年7月31日核准6台机组后年度第二次核准。标的:景业智能、中国核电、江苏神通、中国光电气。
黄金及大宗商品:随着美联储加息周期结束，甚至转为降，对其价格有催化。
军工:湾湾美国俄罗斯大选年，俄乌、中东战火继续，日韩美等24年国防预算创历史纪录，国内国防部长尘埃落定，也完成了上将授勋。尤其看好卫星互联网，二代星马斯克那边预计明年还会增加发射40%的量，国家非常着急要抢马斯克的轨道，我们也要一箭多星(火箭改造+宇航芯片迭代)，力争近期要把发射名额全用完，后续CAGR有望达到30%一50%。其次还有造船，也是大周期，现在中国接棒韩国成为全球造船第一，工信部也有绿色造船计划出台催化。相关标的:泰胜风能(公司是广州国资实控，进军卫星发射用可回收火箭领域，近期与星河动力达成战略签约合作，提供箭体、贮箱产品，合作海上发射、回收技术的开发，泰胜风能依托在风电塔筒焊接技术经验达成本次合作。星河规划年产20颗固体火箭，每颗结构件价值量1000万网上有小作文给124%-155%空间)、七一二(最近中金公司对其做了首次覆盖，公司是特种无线通信领域核心供应商，对比美国24年投入145亿美元用于C4I系统采购，表明特种无线通信系统是军工信息化建设的重要方向)、盟升电子、北方导航中光学、中国船舶(周五造船全都动了，南北船内部整合预期落地，估计这次短期拉到1400-1500，要等其他变量，比如豪华游轮和003试航)、中国卫通、南京熊猫上海沪工、天银机电、臻镛科技、新劲刚、航天南湖、航天机电、华力创通、海格通信。
华为机器人:大家在不断挖掘相关标，比如PEEK等。标的:科利尔
全球巴黎奥运会:第33届夏季奥林匹克运动会(GamesoftheXXXllIOlympiad)，即2024年巴黎奥运会，是由法国举办的国际性奥林匹克赛事。该届奥运会于2024年7月26日开幕，8月11日闭幕部分项目的比赛将于7月24日率先开赛。舒华体育是中国区唯一体育器械赞助商。长期跟踪。
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