本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-01-03
最新纪要研报请微信扫码关注“君实财经”
每天精选消费、医药、互联网、新能源等最新调研纪要和报告，缩小你与一线产业的信息差！
“门诊统筹落地+处方流转平台建成”加速处方外流，重视连锁药房板块投资机会
#看好2024门诊统筹政策落地推动药店客流&客单双增长：①截至2023年8月，全国已有25个省份约14.14万家定点零售药店（约占全国药店数的23%，约占全国定点零售药店数的29%）开通了门诊统筹报销服务，累计结算1.74亿人次，结算医保基金69.36亿元。②从经营数据上看，门诊统筹落地给门店客流、客单价、同店增长等均带来了正向影响。随着门诊统筹进度加快，我们预计2024年将在连锁药店业绩端有明显贡献。
#预计2024年全国电子处方流转平台进入应用阶段，处方外流有望加速。截至2023年7月18日，全国已有26个省份依托全国统一的医保信息平台，完成省级统一的医保电子处方中心上线应用，可实现全国跨省的电子处方流转互认及医保线上结算，接入定点医疗机构1.02万家（占全国定点医疗机构总数的1.72%）、定点零售药店6.63万家（占全国定点零售药店总数的13.7%）。
#当前各大连锁药房估值仍处于底部区域。若以门诊统筹落地对后续业绩弹性大小区分，则各大连锁药房可以划分为稳健标的和弹性标的。
羚锐制药调研更新1229
公司通过在贴膏剂、片剂、胶囊剂等领域全面布局，初步形成10亿级产品1个，1亿级产品10个，覆盖临床和OTC、基层终端的多品类产品矩阵。四季度稳健向好，需求刚性业绩韧性强，全年有望持续增长。
毛利率及净利率维持高位。销售条线2019年调整完毕，随着改革深入，人效持续提升，销售费用有望进一步优化。
公司是贴膏剂龙头，品牌力具备优势，骨科、心脑血管等多优势领域市场空间广阔，产品矩阵不断增厚，具有良好的增长潜力及估值性价比，重点推荐。
【zt医药】继续推荐中药板块，看好国改+高股息双主线
🚀1月2日晚，东阿阿胶、江中药业分别发布股权激励方案，也标志着中药国企改革的步伐进一步加快。我们再次强调，国改仍然是24年的重要主线，事件催化+业绩共振有望酝酿大级别的机会。
🚀板块业绩节奏来看，当前也已是最佳布局时点。新冠疫情导致的业绩基数问题已经充分pricein，24Q2起行业拐点向上确定性高。此外，随着销售合规改革推进、基药目录调整、新药商业化进展等陆续兑现，有望对板块持续形成催化。
🚀前期调整充分、估值具备性价比。中药板块自23年6月以来经历了深度回调，当前板块TTM市盈率23倍，已接近22年中的低点。
🚀看好国改+高股息双主线，重点推荐【东阿阿胶】、【太极集团】、【济川药业】，建议重点关注华润三九、昆药集团、江中药业、葵花药业等。
最新纪要研报请微信扫码关注“君实财经”
每天精选消费、医药、互联网、新能源等最新调研纪要和报告，缩小你与一线产业的信息差！
注意：以上内容来源于网络，友情分享，仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，请勿跟风买卖！如造成不便，请联系后台删除