本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2024-04-16
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澜起科技会议纪要20240415
Q&A
澜起科技在2023年的整体经营业绩如何？请详细介绍公司在财务数据、产品研发、市场地位等方面的主要成就。
在库存管理方面，公司自第二季度起优化库存管理，使得第四季度末库存降至健康水平。
在产品研发方面，澜起科技保持了其在DDR5内存接口芯片领域的全球领先地位，推出了多个子代产品。公司互联类芯片的毛利率达到61.3%，较上年度提升了2.64个百分点。
在核心技术上，公司在高速信号缓冲技术和PCI技术方面持续领先，成功应用于DDR5内存接口芯片和PCI5.0芯片。研发方面，公司2023年的研发投入为6.82亿元，同比提升21%，占当年营收的比例为29.83%。
在市场地位方面，澜起科技的客户包括三星、海力士和美光等行业巨头，分别在2023年颁发了最佳供应商奖和杰出供应商表现奖。
澜起科技在人工智能时代的计算和存储需求方面有哪些布局和进展？
随着人工智能技术的快速发展，计算和存储需求迅猛增长。澜起科技紧抓时代机遇，前期布局了4款高速互联芯片，2023年均取得了积极进展。
其中，一款与AI服务器直接挂钩的PCI芯片，提供稳定可靠的高带宽低延迟的互联解决方案，已经开始规模出货。
澜起科技是全球第二家量产该款芯片的厂家，自研的核心底层技术在时延和信道适应能力方面具有竞争优势。
另外，公司还研发了用于服务器的新型高带宽内存模组芯片、客户端内存模组的时钟驱动器芯片，以及为GPU及CS相关设备提供高带宽低延时互联方案的芯片。这些产品在技术水平和研发进度上均处于行业领先地位，预计随着市场需求的增长，将显著提升公司芯片的需求。
蓝启科技2024年第一季度的业绩预告显示了哪些亮点？请详细介绍一下公司在这一季度的财务表现以及产品出货情况。
蓝启科技2024年第一季度的业绩预告显示了公司在财务和产品出货方面的显著增长。
受益于内存接口芯片需求的恢复性增长和部分新产品开始规模出货，公司在一季度的收入、归母净利润以及扣非后归母净利润同比均实现了大幅增长。
PCI芯片受益于AI服务器需求的快速增长，单季出货量约为15万颗，超过了2023年全年出货量的1.5倍。MRCMDB芯片作为高带宽内存模组的关键部件，也在境内外主流云计算和互联网厂商中开始规模试用，单季销售收入首次超过人民币2,000万元。此外，公司还发布了CKD芯片的市场新闻，预计该芯片将在2024年下半年随着相应的支持CPU平台推出并开始规模出货。
公司一季度预告取得了亮眼成绩，请问这些成绩主要体现在哪些方面？同时，他对于公司新产品的出货量和市场竞争格局有哪些询问？
公司在一季度取得了显著的业绩增长，这主要体现在新产品规模出货方面，相较于去年全年，出货量实现了大幅增长。
公司产品相比市场上主要竞品的优势，以及公司如何预估长期的竞争格局？
新产品主要用于CPU、GPU和SSE网卡等高速外设的互联，随着AI服务器需求的快速增长，产品需求也进入了快速增长态势。尽管公司在PCIe4.0时代的市场份额相对较小，但随着PCIe5.0生态的兴起和GPU芯片互联需求的快速增长，公司的产品已经开始大规模测试导入，并在去年第四季度获得了一些项目的第三位供应商地位。
从今年第一季度开始，新项目逐步放量，预计全年出货量将在一季度基础上继续快速增长，成为公司新的收入和利润增长点。
在竞争格局方面，目前PCIe5.0时代的主要竞争对手是美国的一家公司，去年收入约1亿美金，市值约100亿美金。
公司产品的优势在于自研的P3A5.0核心技术，具有时延和信道灵活性方面的突出优势。尽管在时间上落后于竞争对手，但公司在市场份额和出货量上有明显的增长态势，特别是在国内市场进展较快，并在海外积极导入项目。公司有信心在未来几年复制2015至2018年在PCIe3.0到PCIe4.0切换过程中的成长态势，受益于整个行业市场需求的增长和在PCIe4.0。
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