本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-12-06
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Q：公告中提到的进展如何？公司在两年内取得了哪些进展？
A：在三月份接手一块资产，包括广州德尔塔和后续的设备。到2021年11月份，我们开始投入试生产，产品12月份出货验证通过，整体进展顺利。取得了从一个月亏损四五千万的水平，到一个季度亏损四五千万，再到产品出货验证通过的进展。
Q：为什么产能没有完全利用完？
A：主要原因是订单只有一个老项目，一直在跟A客户有各种各样的产品线合作。
Q：公司是否应该继续等待或拿新的订单？
A：公司经过讨论决定暂停生产特定客户的光学模组产品，但其他光学业务不受影响。
Q：公司决定对公司影响分为哪两个层面？
A：两个层面：一是业务层面，停止生产对光学模组产品，但其他光学业务不受影响；二是产品层面，停止对A客户的产品生产，但其他客户的产品线都在顺利推进。
Q：光学模组业务对公司的营收和利润贡献如何？
A：现在对公司整体营收规模的贡献不到5%.利润前三个季度基本上是一个盈亏平衡。
Q：光学模组业务对公司财务报表有何影响？
A：整体减值金额约为7.3亿元，影响是在第四个季度确认。
Q：公司如何处理减持激情的影响？
A：公司已经将能够具体的减持风险在这次释放掉了。未来对公司的影响收入规模不会很大，对利润的影响也不会存在大的调整。
Q：公司在哪些事件上陆续落地？
A：今年11月份以来，公司在光学模组业务收购、newport半导体收购、电源管理芯片收购等事件上陆续落地，逐步释放不确定性。
Q：公司如何处理晶圆厂交易？
A：公司最终以1.77亿美金出售给一家美国上市公司，受到英国政府强制剥离要求，对公司造成了一些影响。但从收益的角度来看，交易使得上市公司获益3.78亿人民币。
Q：公司如何处理荷兰政府对电源管理芯片nova的审查？
A：公司最终通过荷兰政府审查，使得新半导体业务的发展空间更广阔、更明朗、更清晰。
Q：公司的损益影响和计划是什么？
A：公司的24年损益因纽珀影响而正面，公司有正面的影响，因为11月底做出的决定释放了2023年的风险。
Q：德尔塔出示后续的安排是什么？
A：德尔塔出示后的安排包括继续跟客户合作和扩展其他客户的业务，公司目前仍在审慎评估未来光学模组的发展路径。
Q：ODM业务的出货情况如何？
A：在整个消费电子行业去库存的周期过程中，从今年8、9月份开始出货陆续变好，现在四季度出货仍然不错。
Q：为什么减值计提事项要单独公布？
A：公司有很多财务处理的谨慎度，每年年底的减值计提事项都会公布，包括计提五个亿的德尔塔减值事项。
Q：减值计提的事项为什么要在12月1号进行披露？
A：公司从业务层面和信披要求的角度来看，21年收购光学业务时，对方出售资产的要求达到了信披要求，公司作为交易买方也同步披露了减值计提事项。
Q：公司是否有新的举措以维护股价和投资者信心？
A：公司希望通过减值释放风险因素，并且提供业绩支持，增强投资者信心。
Q：公司对A客户业务的处理方式是什么？公司的专利是否可以为其他客户使用？
A：公司已经对光学业务围绕的A客户的固定资产、无形资产、人员安置和一年所得税转出等进行了全面评估，计提了一次性的减值。公司的专利是为了满足A客户的需求而专门设计的，不具备专有性，因此公司已经计提了5.4亿的资产减值。
Q：德尔塔项目与政府签订的协议或承诺是否会受到影响？
A：目前已经将现有的减值都已经计提，其他的影响因素还没有发生。
Q：消费电子产业链的价格趋势如何？
A：今年整个上游经历的压力很大，库存已经见底。明年复苏的话，上游的材料价格可能会提升，对ODM业务的成本有影响。我们公司会积极去做一些供应链的管理和库存的管理，保持盈利空间。同时会跟客户拓展项目。
Q：光学模组业务的盈利性如何保持？
A：大部分专项设备的减值已经做完，固定资产的量已经非常小，未来减值风险非常低。剩下的资产都是偏通用型的。后续的资产减值风险很低。
Q：光学模组业务和非手机业务的盈利情况如何？
A：ODM的产品集成业务，最核心的非手机业务是针对特定客户的笔电项目，目前盈利情况较好，未来会持续跟进客户的拓展和项目。光学模组业务目前的进展还不错，但会受到手机产业的影响，会持续关注明年的发展方向。
Q：A客户的业务产品线是否亏损严重？
A：是的，因为前期的投资比较大，22年在这个业务的A客户产品线上亏损较多。
Q：明年24年的规划怎么样？
A：明年的业务会做得更好，比今年要翻倍。
Q：汽车电子业务的情况怎么样？
A：汽车电子业务是公司的大力发展方向，将拓展品总成，包括摄像头、预控等电子产品。但由于前期需要验证客户拓展等原因，对公司财务的影响比较小。
Q：临港的情况怎么样？
A：海外车规的需求情况不错，但进展缓慢，可能需要更长时间。七月份组织过去临港看线，现在进展不大。
Q：汽车电子的趋势是什么？安世的业务营收占比主要来自哪些汽车厂？安世的汽车电子产品现在面临哪些市场竞争？
A：消费电子中，汽车电子中的这种半导体的需求趋势其实还是非常确定的。安世的业务营收主要来自海外的传统车厂，但近年来也在积极布局新能源汽车的发展方向。短期内市场竞争不大，但长期来看，安世需要积极布局新能源汽车的发展方向。
Q：安世的临港晶圆厂目前的进展情况如何？临港晶圆厂的整体产能目标是多少？
A：现在良率已经超过90%，直通率也很高，正在开展汽车客户的转产市场。明年起汽车产品的销量会很快上来，对于安市的产能贡献应该是在明年。第一期产能是3万片，第一期打满后会考虑后续投资，到今年年底预计会达到万片左右的利用率。
Q：设备的价格原因是什么？
A：是定制的原因，同时还包括土地和厂房在固定投资中的占比。
Q：德尔delta从21年开始盈亏平衡，主要原因是什么？德尔delta未来的业绩和展望如何？A：是因为A客户放量，但在盈亏平衡过程中进行了成本端的管理优化和人员优化。未来的营收规模可能会受到影响，但明年可能会翻倍增长。德尔delta与A客户的合作是补充营收规模的方式。
Q：德尔delta与ODM的协同和消费电子和汽车电子的发展情况如何？
A：除了A客户以外，德尔delta与ODM和消费电子、汽车电子的合作还在发展中。但德尔delta会审慎规划新业务的发展，不会预计到大亏损。德尔delta会努力让新业务也能给公司带来正贡献。
Q：请问商誉减值计划和对公司的影响是什么？
A：ODM商誉计提了六个亿的减值，还有七个亿的未知。减值的逻辑与光学业务的资产减值逻辑不同，会等到年底核算时再评估。后续会跟会计师沟通，考虑投资人的建议和意见。
Q：请问产品集成业务的发展规划和未来预期是什么？
A：对于A客户，在笔电这块业务的一个发展规划，新的产品已经落地了，明年在A客户这块的营收规模会有翻倍增长
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