本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-05-25
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Q：21年收入增长较快原因？22年收入预期？合同负债增长较多原因？订单情况？
A：
1）17年半导体业务是中微半导体进口替代加速，使得半导体领域有较快增长；光伏业务单晶比较平稳，多晶有些波动。19-20年整体收入保持平稳，20年疫情略微有下降，但下半年开始就上量了。20年公司上市，募投项目产能逐步释放，二期产能释放加国家双碳政策，多晶和单晶下游客户扩产热情不断增长，以前光伏做3亿差不多，去年有一个大幅增长，9.8亿订单，订单的增长也改变了我们的扩建计划，原来是平房，现在建设方案改成三层。
2）半导体原来就是中微半导体客户+蓝宝石一些客户，后来逐步找到一些产品方向，半导体从几千万订单增长到21年2亿订单，碳化硅从几百万订单增长到去年3000万订单，公司客户21年1200家客户（20年900家），其中1/3来自半导体行业。其他业务，钢铁冶金有60-70%增长。
3）21年17亿订单，其中充电桩6800万订单，未来将不断增长，光伏9.8亿（多晶-硅料5亿，硅片-单晶4.8亿，单晶上半年2亿，下半年2.8亿），光伏电源市占率70%（单晶70%，多晶75-80%），半导体订单2.1亿，玻璃玻纤+钢铁冶金3亿左右订单。1-4月公司
合计订单约7亿元左右，多晶12-13个月的订单确认周期，单晶是半年左右交付周期，所以22年光伏收入基本都是21年订单（5+2.8亿）加22年上半年订单。
3）今年看，业务有一些变化，光伏增长动力还是比较足，多晶22年Q1已经有3亿订单，这两天还有新增订单，多晶整体已经达到去年全年订单量；单晶到4月份也有2亿订单，整体看比去年同期增长迅速。
4）氢能等储能等项目也是在做积累和研发。做电源的公司横向拓展能力很强，我们才做了20多个品种，行业有2000多品种，我们目前还是以进口替代为主。
Q：公司起家的产品和发展脉络？
A：92年成立，05年日本公司想找一家电源供应商做光伏电源，由此公司开始切入，做出全国首台单晶直流电源，后来进入到多晶做进口替代（德国AG），通威（四川）给了我们多晶产品的试用机会后来成功了，2011年做到3亿规模，1亿净利润，90%光伏收入，12年遇到了美国双反，导致上市也没有过会，由此公司开拓新产品和新行业，15年只有2000万净利润，16年光伏行业又起来，但整体还是2-3亿规模，直到去年开始放量。
Q：大全电源情况和对公司影响？
A：
1）大全做硅料，在重庆拿了块地，建设了还原炉电源工厂，整体看英杰的品质更好，但他自己的炉子用自己的电源，前十大硅料厂商中，除大全外，英杰在这九家有70%的市占率。
2）公司多晶电源的毛利率下降多一些，30%左右，之前是40%多，主要就是大全竞争，压低价格竞标，但是他的市占率还是没有提高太多份额，现在多晶电源价格已经趋于稳定；
3）单晶还是40%左右毛利率，会有下浮降，但是主要是原材料涨价影响，我们也不太好涨价，毛利率都比较透明。
Q：收入目标和毛利率情况？
A：今年收入翻倍，22年因为21年多晶有5亿订单在今年结算，毛利率肯定会有一定影响。21年收入中多晶收入会少一些，但整体看，综合毛利率还是能够保持在40%以上。
Q：大客户情况？
A：晶盛机电是我们单晶炉、碳化硅炉、蓝宝石炉供应，是我们最大的客户，他的终端客户也会和我们直接定（隆基等），两种模式。单晶剩下市场中动力源公司做一部分，他们主要做电源，价格比我们低10%，但产品质量一般，技术水平有差距。客户方面，大家一起招标，100台，其他家分20-30台左右，像多晶去年利豪就没有用我们电源（因为我们产
能不足），但是我们有拿到东方希望的单子，东方合盛去年招标70%给的我们。
Q：电源占单晶炉成本？
A：电源占炉子的成本3-5%，成本很低，130万的单晶炉，我们5万的电源，3%左右。
Q：光伏电池片电源业务？
A：光伏电池片相关电源产品主要是在中高端领域，还在客户那边试产，客户主要是针对设备商
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