本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-05-30
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pp/pet复合集流体交流20230528
要点总结
复合铜箔
1)路线对比：
●三步法可能先上三元。两步法先铁锂
●干法一步(磁控溅射)：成本高，性能不一定好，有孔洞
●湿法一步(化学沉积)：效率高成本低，但结合力不好、很难避免引入新的杂质到电池里
2)成本(良率80%)：
●物料成本0.5-0.6元/平米，能耗1元/平米，设备折旧3元/平米(目前3元，未来可能
1.5元)，人工0.3元/平米
3)价格：现在10元/平米，量产估计降本会比较慢
4)基材：
●PET：性能相对好，耐高温、抗拉好，但是PET电解液产生反应，耐酸碱性不好
●PP：耐酸碱性好，耐高温，抗拉强度不行
●PI：耐高温性能不错，但是成本高
5)设备：
●进口价格：磁控、蒸镀5000-6000万/台，卡脖子不卖了
●国产价格：磁控2000万，蒸镀近4000万，水电镀1000万
●交期：磁控3个月，水电镀1个多月，蒸镀4-6个月
配比：1GWh有2台磁控+2台蒸镀+5-6台水电镀
6)送样、订单及量产进展：
●送样：头部倾向于PP，今年开始用PET做验证，PP、PET都有送样
●订单：预计8-9月定下来订单意向
●量产：只要下订单马上可以量产，估计Q3开始材料层级量产，明年上量产车
复合铝箔
1)成本：
●8微米，材料成本0.2-0.3元/平米(包含药水、靶材、基膜等)，能耗成本1元/平米，设备折旧1元+/平米。总成本2-3元/平米，比传统高2-3倍
2)价格：量产情形5元/平米
Q&A
Q1：从工艺制程的角度看不同路线及其产业节奏？
三明治结构，最基本要求：①金属和高分子结合紧密，②高分子表面金属层均匀。
1)三步法：①磁控溅射(结合紧密，但表面不均匀、效率低成本高)，②真空蒸镀(效率是磁控的3-4倍、沉积均匀，但温度高、难度高、效率还是低)，③水电镀(效率高成本低，但表面需要本来就有金属)。
2)干法(磁控)一步法：可以做，但是成本高。
Q2：1微米是多少倍率下的最低要求？
2C没问题，4C在某些高温情况下会有风险，需要搭配化学体系。
Q3：怎么看一步湿法、一步干法？下游是否有工艺验证进展？干法一步：成本高，性能不一定好，有孔洞。
化学沉积：日韩之前就用了化学的方法，效率高成本低，但是结合力不好、很难避免引入新的杂质到电池里。
Q4：怎么看消融/粘接的技术路线？
消融和化学沉积差不多，结合力不好。粘接最开始公司也想过，用防火的胶，但是发现没必要，微米级，粘不如嵌入式沉积。
Q5：剥离力测试指标？
主要用胶带做，比较直观。
Q6：下游用多大粘接系数的？粘多少次不脱落？
之前用纸胶带，后来用蓝色的塑料胶带。
Q7：材料层级，剥离力主要是胶粘试验，对于高温循环的场景，是否有其他测试方法？
基本就是胶粘实验。胶粘测试后，电池端看长期循环次数的表现。
Q8：龙头公司铜铝箔的测试进度？下游导入过程中遇到的问题？
C、G、B电池厂都在做测试，没有应用主要还是因为电池循环寿命，粘着力比较关键。
Q9：寿命层面，铁锂、三元在常温循环和高温循环的水平？
三元：2000+次还能有80-90%。
铁锂：常温能做到4000次，高温下稍微差点也在1000次以上。基本和传统对标。
Q10：铜铝箔材料层级、电池层级、整车层级产业化时间表？
铝箔前年年底C样验证、去年年底开始量产，用了一年时间，需要三方合作验证，铝箔面向高端市场。铜箔有了基础数据，最快估计需要半年时间，去年年底开始送小样，基材论证加长验证周期，估计最领先的公司Q3开始量产，大概明年上量产车。
Q11：头部复合箔材制造厂产能规划水平、产品横向对比？
B公司：用的两步法，问题在于均匀度不够。
H公司：想先用在储能上，但是循环还在评估。动力对镀层均匀性要求更高。三步法可能先上三元。两步法先铁锂。
量：铜箔都是GWh上量。J公司铝箔估计今年年底能达到1GWh年产能，现在至少有一半了。Q12：复合铜铝箔成本拆分？
按1GWh1000万平米算，优率80%。
复合铝箔：8微米，材料成本0.2-0.3元/平米(包含药水、靶材、基膜等)，能耗成本1元/平米，设备折旧1元+/平米。总成本2-3元/平米，比传统高2-3倍。
复合铜箔：物料成本0.5-0.6元，能耗1元，设备折旧3元(目前3元，未来可能1.5元)，人工0.3元。Q13：药水、靶材对产品性能的影响大吗？
影响不大。靶材基本固定，磁控不是新技术，拿过来成品就可以用。
Q14：复合铝箔的产业里还有哪些公司比较领先？
铝箔用真空蒸镀，蒸镀一家J公司、一家美国公司、一家专家目前所在公司。专家反馈以前C找了W公司做铝箔。
Q15：磁控、蒸镀、水电镀设备进口及国产价格？
磁控、蒸镀，进口是5000-6000万，后来卡脖子不卖了；国产的目标是2000-3000万，蒸镀更贵，近4000万，磁控2000万。水电镀，国产单台1000万。
Q16：设备交期，是否会有产能瓶颈？
交付期最长的还是蒸镀，技术保护；磁控和水电镀供应商多一些。交期：磁控3个月，水电镀1个多月，蒸镀4-6个月配比：1GWh有2台磁控+2台蒸镀+5-6台水电镀。
Q17：是否考虑其他基材？
PET性能相对好，耐高温、抗拉好，但是PET电解液产生反应，耐酸碱性不好。PI耐高温性能不错，但是成本高。PP耐酸碱性非常好，耐高温、抗拉强度不行。
Q18：PET、PP改性办法？
两步法都用的PET，水电镀会影响加工性，避免电解液反应。PP更软、更难做，材料厂是考验，铜附着力难控制。
Q19：铜铝箔价格？
铝箔：量产情形5元。
铜箔：现在10元，量产估计近10元，比传统铜箔贵50%。
Q20：电池厂对于PET、PP有倾向性意见吗？
之前是有的，公司20年中试供了几百万平，当时下游要求要做PP。
但是PP高温循环不佳，所以又开始用PET做验证。如果没有什么问题，C可能更倾向于PP。
今年量产后，2-3月C要了PET的样。现在给C送样PP、PET都有，PP难度高，PET也行。
Q21：公司怎么选基材？
专家觉得PET更好做，但是目前因为和C一起开发，所以还是要看客户的需求。
Q22：PP、PET在C这边测试到哪一步了？
PP主要的问题是可能会有一些孔洞，还要做仿真实验、上车实验、长寿命实验。
Q23：送样后C会给修改意见？
是的，过去几年一直在完善。目前还没有完全的标准，公司联合N公司做铜箔的白皮书。
Q24：送给C的产品定型了吗？
差不多，还在测试，需要改进，基本用当初的量产设备，只要下订单马上可以量产。
Q25：现在在验证哪些环节、指标？
主要是循环寿命，减少孔洞、收大卷、设备微调。
Q26：预计下订单的时间点？
铜箔之前估计7-8月定下来，Q3开始量产。但是今年又开始论证PET，可能会往后拖1个月，预计8-9月下批量订单。
Q27：怎么看待其他厂家PP产品已经做出来？
觉得B理论上能做出来，但是下游需要时间去做验证他们的产品。
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