本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-09-21
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奇安信交流纪要
1、上半年收入增速高于其他同行业上市公司
上半年高增长，关键客户都比较有钱，产品都是主动性产品，我们预想的上半年增速会高一些，实际做到了35%，下半年基数比较大，目标保持一个上半年的增速还是有信心的。
2、人员情况
去年年底接近9600多人，今年到现在几乎没增加，去年年初7000多人。9600多人今年干七八十亿的收入。今明两年增加人手是百分之个位数的增加，目前的人可以匹配到百亿级别的营收。
3、奇安信的人员模式
公司的投入是按照目标市场规模去投入的，比方说未来市场有100亿空间，现在是2亿，我们人员投入已经按照未来100亿的空间去投入，所以后面人数不用增加，收入会增加，这也是释放利润的核心。
4、现金流情况
当前是现金流流出比较大，当前9000人，工资一年40万，就36亿流出，前几年我们收入也就3040亿，加上各种成本，所以是负的，主要是看现金流的流入和营收的情况，我们上半年收入19亿，现金流流入19亿。过去没有特别去抓现金流，我们的客户多不缺钱。今年现金流净额逐渐改善，但现金流看起来可能不是那么充沛，如果不太够的话，我们也会用银行。
5、客户分布情况
今年企业端45%，政府公检法司55%，金融10%，能源8%。运营商8%，党政/电子政务/交通(25%)，公检法司(10%)，军队(20%)，政府和公检法司都是下降5%，金融能源运营商增速很高。政府的情况会影响到今年，但也不是长期。今年信创节奏不在，网安配套也推迟了。但除了信创，政府也是有需求的，现在特殊时期，政府也担心网安出事。
6、客户的地区分布
上半年前五大，广东、江苏、上海、四川，除了上海，都是30%增长，北京增长90%，主要是来自企业。北京这个趋势全年也可以维持，明年增速也会比较高，但分布可能会不一样。
7、军团战略
22个军团，三个运营商，就是3个军团，22个军团目前占公司毛利的三分之一。只有关键的客户我们会划到军团里面，未来会动态调整。军团我们考核是毛利100%的增速，明年也是100%的增长考核，我们是把重要的客户，过去挖掘不够的方向划归到军团里面。
9、销售费用高
9000多人有3000多人的安全服务团队，他们的工资放在销售费用了，大概有4-5个亿，所以显得费用高。可以做到一线城市3-4个小时到现场，二三线城市隔日到，目前这个团队的规模已经趋于稳定。上半年费用增长15%，下半年增速会更低。
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