本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-10-25
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兆易创新经营更新2301024
23Q1~Q3营收43.94亿元，YoY-35.08%，扣非3.41亿，YoY-76.80%。
公司营收下滑一方面受需求下滑导致产品价格同比下降，另外公司DRAM产品规划将以自研产品为主，23Q3代销经销产品收入大幅减少；利润下降一方面受收入下降影响，此外23Q3汇兑收益减少且存货减值损失增加。
NORFlash：1.2022年公司SerialNORFlash市占率增长至20%，市场排名全球第三2.消费类市场，公司积极调整客户结构，目前以中高端客户为主。3.海外品牌力持续提升，海外本地化销售和服务团队不断完善，海外市场稳定发展。4.目前公司NORFlash产品累计出货已超212亿颗。
MCU：1.工业为第一大营收贡献领域。Q2环比Q1，消费、移动、计算、汽车市场均实现了一定幅度的出货数量增长。2.车规MCU产品在2022年9月推出后，目前已成功与国内头部Tier1平台开发合作埃泰克车身控制域、保隆科技胎压监测系统，同时与多家国际头部公司合作，产品被批量应用于奇瑞、理想、长安、长城、吉利、上汽、广汽、比亚迪、蔚来等汽车厂商。3.目前公司MCU产品累计出货已超13亿颗。
DRAM：1.自有品牌DRAM市场拓展效果明显，总成交客户数量稳步增加。公司DDR3L2Gb、4Gb产品出货量持续增加，目前已基本覆盖网通、TV等应用领域及主流客户群。2.代销DRAM大幅下降，聚焦自研DRAM3.2021年全球利基型DRAM市场（消费、工控等）规模约90亿美元，公司目前收入体量较小，长期成长空间广阔。
赛微电子经营更新2301024
事件催化：1.赛微电子突破MEMS加速度计通过验证并试产。
2.与华为（远致星火股东华为哈勃资本）合作在深圳投资建新厂，注册资本15亿。
3.公司境内外均拥有充足数量、不同品牌、不同型号的GKJ；是全球GKJ巨头厂商GKJ透镜系统的长期稳定供应商。
突破5G射频组件BAW滤波器，北京FAB3一期产线目前积极投产
北京工厂逐步实现1万片/月产能，二期建成后产能达2万片/月，总产能3万片/月。
公司突破5G射频组件“卡脖子”核心产品BAW滤波器的生产，实现我国5G芯片自主可控从0到1的突破。目前专线良率持续提升，公司积极扩产，产品供不应求，市场需求极大，BAW滤波器可以应用在万物互联与智能传感时代下的众多无线应用场景，可以适用于小米、VIVO、OPPO等主流手机厂商。
一部5G手机平均需要80-100颗BAW滤波，赛维电子于23年7月与某客户签订12款不同型号的BAW滤波器长期采购协议。目前北京产线已实现硅麦克风、电子烟开关、#BAW滤波器的量产，正小批量试产气体传感器、微振镜、硅光子、振荡器、#光刻机透镜部件等MEMS器件，持续拓展客户结构，有望在多个领域实现国产进口替代。
瑞典工厂产能恢复，生产量不断扩大
下游客户覆盖#苹果、#谷歌、#微软等，2023年年初收购瑞典整个生产制造园区，生产规模稳步提高。
深圳中试线持续筹划搭建
赛微电子发挥代工厂技术积累+规模量产优势，搭建“中试+量产”完整服务能力，中试线不断拓展多元客户领域提高产品附加值；量产线通过提高良率、降低成本，弥补市场产能空缺。未来深圳中试线有望转化为量产线，形成价值酝酿和递进链条。
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