本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-09-20
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赛伍技术内部交流20230918
Q：BC焊接胶新品今年可以贡献大几千万收入，单位价值量是怎么样的？
在我们所有光伏材料里，盈利能力是比较突出的。我利率是超过30%的，单位价值量，1GW的BC大概需要24万平米的焊线胶带，单平米线橡胶带是40元左右，这样算下来1GW的价值量在1000万人民币。我们单月销售额已经过千万.
Q：BC焊线胶带产品，公司往下游拓展过程中，产品已经覆盖头部几家客户了吗？
我们是和某行业头部厂商签了独供协议的。已经在量产阶段了.BC现在也就这个龙头出货量是最大的
Q：怎么看焊线胶带的竞争格局？
有一些偏小的厂商说也可以做竞争格局和产品技术壁垒相关，焊线胶带产品还是有一定技术壁垒的。
Q：焊线胶带和其他有机胶带比，技术差异在哪里？
焊短胶带是需要在材料稳定方面，用在遮挡电池片之间的缝隙，需要耐超过200摄氏度的高温。耐热性方面要求更高.更多调研纪要，关注：股市调研
Q：除了有机化合物，配方还需要什么材料吗？
不方便说。
Q：焊线胶带产能
我们已经做好准备了，产能问题类似光转膜，还是看BC的进度。
Q：公司有在谈其他新的客户吗？
如果要开发新客户，要根据客户做定制化开发，这个难度也不大
Q：产能切换有难度吗？
不会，我们设备也是60-70%都是通用的。我们一条线可以做多种品类的产品。我们之前焊线胶带的产能相对有限，我们已经为BC可能的放量做好了新一轮产能准备。
Q：公司光转膜的进度比其他友商更快，出货是什么情况？
光转换我们上半年出货量，算双面，因为现在只有正面是用光转膜，背面还是用我们其他高透胶膜，上半年是500万平米，下半年单月是可以出到400万平米。这样全年可以到3000万平米。我们近期和华盛的研发负责人也沟通过，他们还是维持今年4GW出货，这样我们出货不只是3000万平米。
Q：光转膜的价格
面向华盛加价是5元，其他客户是加7-8元，常规胶测价格是波动的，但加价的部分是比较稳定的。Q1我们面向华盛实现百万平米批量供货，所以绝大多数销售都是面向华盛，用的光转剂是日本的，盈利水平不好，Q2到现在盈利是改善趋势，我们三四季度光转脱的规模效应会体现。之前从日本进口的光转剂成本是4-5元。现在我们还有少部分日本光转剂的库存，但最近不多了。
Q：POE和EVA树脂的库存
库存周期方面，变化不明显，二季度是2个月左右，现在也是1.5-2个月。我们胶测厂商的目标都是尽可能压缩车存周期，但因为前段时间EVA粒子价格一度下行到1.3万元，那时候胶膜厂商不同程度都会补一些料，但这是阶段性的动作。拉长看缩短库存周期是胶膜企业普遍的动作
Q：怎么看四季度和明年一季度EVA和POE粒子的价格
诸多因素看下来，只能说比较大概率，是POE粒子不会像上半年一样维持高位，会有下降趋势，EVA粒子不太可能出现特别高或特别低的极端情况。
Q：头部厂商有在组件边缘用封装胶，再加上EVA胶膜封装，会不会对末来POE胶膜需求带来冲击？
现在确实有趋势是逐步减少POE需求，品科之前还有一定量POE胶膜，现在也都切到其他路线了。
Q：性能会有差异吗？
是的，会有，POE封装的性能还是会比封装胶+EVA胶膜更好。
Q：迈为提出0BB组件，对封装胶有没有不同需求？
迈为的方案会对封装要求降低，可以解决胶脱，可能胶膜充数会更强，确实有这
个可能性，但就是此消彼长的关系。如果这样就意味着0BB大规横量产处于即将放量，异质结就会有一大步推进，对我们光转膜是更大利好。
Q：东方日升的技术路线
它是三种产品方案，一种是每月10万平米的PVB路线，是过滤路线，第二是预胶连的一体颤，第三是不需要预胶连的复合型一体膜。一体测还是比高透膜有明显的溢价。
Q：海上光伏的方案
我们见到的现在还是丁烯胶+硅胶的方案。另一种方案是高阻水封边胶，价值量是单GW在2000-2500万元。现在来看丁烯胶+硅胶的方案和高阻水封边胶方案是共存的，不是替代关系。
Q：海上光伏是铝边框还是复合边框？
据我所知实际应用的复合边框量比较小，钨边柜配合的材料不是高阻水制动胶。
Q：光伏电站维修材料和工程的下游客户
就是一些央国企和海外客户。很早之前光伏组件的封装材料不够完善，就会出现老化、脱落等，我们这块业务就是来解决组件失效的问题，包括做板的开裂，双玻胶膜分层等
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