本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-07-14
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【tf通信】沪电股份：800G产品已小批量交付，受益于AI服务器/交换机迭代
🥇沪电股份接受调研时表示，在高阶数据中心交换机领域，应用于Pre800G(基于56Gbps速率，25.6T芯片)的产品已批量生产，应用于800G(基于112Gbps速率，51.2T芯片)的产品已实现小批量的交付。公司将受益于AI浪潮下，AI服务器以及800G交换机迭代带来的PCB板价值量的增长。
🥇从服务器来看，通用服务器PCB层数相对较低，PCIE5.0的guideline为14层，在AI服务器应用下，PCB层数预计将明显提升，同时材料等级也往M7/M8材料升级，将带来价值量的显著提升，同时竞争格局也会更加优化。
🥇交换机来看，400G-800G交换机迭代预计将体现，800G交换机对于PCB板层数要求/材料等级/工艺难度相较于400G将有明显提升，带来单平米价值量的提升（有望提升1.5-2倍），沪电股份作为高多层板国内领先厂商，有望明显受益。
🥇沪电股份收入中70%左右来自于通信板，其中应用于交换机&服务器的PCB收入占大头，公司在高多层板有领先的竞争优势以及行业地位。目前已有海外算力龙头厂商PCB订单，应用于GPU、OAM、FPGA等加速模块类的产品以及应用于UBB、BaseBoard的产品已批量出货，目前正在预研应用于UBB2.0、OAM2.0的产品，AI浪潮预计将带动公司在通信业务受益于量增+价增+竞争格局优化的逻辑。
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