本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-07-12
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海容冷链交流纪要230710
近期我们在电玩城草根调研了蒙牛线下投放的海容智能冰淇淋柜，并与场地方及相关人员进行了是深度交流。我们认为冰淇淋柜智能化战役已经打响，行业内卷正式开启，蒙牛“千城万柜项目”（投资20亿，10万台智能冰柜），已引起伊利及和路雪重视，行业进入快速拓展期。当前海容营收30亿，从投入规模看，未来2-3年，智能冰淇淋柜这一个单品，就可以再造一个海容。
我们预计2024年将是海容收入和利润重拾高速增长的新元年：
高端智能冰淇淋柜进入放量周期；
元气森林重新投放，再次形成增量；
国际化进程加快，冷冻柜海外份额加速提升（23年联合利华对海容全球采购量增长17%；雀巢+40%）；
冷藏新客户（可乐、康师傅、统一、和健力宝等），24年将进入大批量供货周期。
短期看，二季度订单高增+成本下行+汇率利好+股权激励费用减少+高毛利率新品占比高，收入和利润将实现高增（23Q2收入预计+25%~45%，利润同比+59%~85%）；长期看，“横向拓宽”+“纵向延伸”+“全球化”是海容长期发展的驱动力，未来将形成多业务线相互协同，多元化客户分散风险，全球化打开地域增长空间。
交流要点
智慧零售部门什么时候成立？
2022年下半年成立，当前隶属于冰品事业部，新部门员工超70人。
成立至今投放了多少台冰柜？什么品牌？
投放接近万台，都是海容的，单台价格接近2万元。之前在其他地方见过别的品牌智能冰淇淋柜，质量很一般，开关门后雾气很难消除，导致看不清里面货物。
投放效果怎样？
具体看点位，早期会有些低效点位，日均销售不到50元。现在在不断优化，日均销售上升很明显，正常在100-200元/天（月销3000-6000元），有的学校和工厂点位日均可以达到500-800元。西湖景区有投放，五一期间很火爆，但日均波动比较大，受到天气和客流影响比较大。
传统小卖铺普通冰淇淋柜月销是多少？
也得看点位，一般月销500-600元。
全年投放计划？
目标一直在变动，之前是几千台，近期目标上调到2-3万台。
投放是否有上限？
没规定上限，只要有好的点位就可以投。
投放是否有季节性？
没季节性，因为合同至少一年，怎么都要度过一个冬天（淡季）。
哪些区域投放的比较快？
华北、西北、东北和华中投放的比较快。
竞品是否也在投放？
伊利有投放，在公寓里见过，柜子跟我们一样，都是海容的；现在好多竞标，也都能看到伊利。和路雪上月在上海召开了会议，也明确投放智能柜，政策已经出来，可能投放的产品类型不同。
当前有意向的客户多不多？
在手台数就有20多台还没投放。现在正在跟一家全国连锁公寓酒店统谈，谈好后可以迅速铺开。丰e足食未来也肯能合作，他们点位多，比较优质。有的地区刚投放到商务ktv中，销量还不错。
海容智能柜有什么缺点？
比较重，搬运起来不方便。
该电玩城投放情况？
柜机蒙牛免费投放，单价接近2万一台。一共投放4台，日均销售额200元/台，每台月销6000元，每台按销售额的一定比例分佣给场地方。单台可以装12个品类，共400多支雪糕。如果按每根5元计算，单柜货值超2000元。周末人很多，销售好的时候日销可以到600元。
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