本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-05-30
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锦浪科技券商更新230529
拟再发股权激励，激励团队，提振信心
事件：公司发布2023股权激励草案，授予限制性股票544万股，占总股本1.37%，授予价格56元/股。业绩考核目标为：
1）2023年收入80亿或净利润12亿；
2）2024年收入100亿或净利润14亿；
3）2025年收入120亿或净利润16亿。该目标与2022.10发布的2022股权激励草案中的目标相同。
1、目标完成难度不大，更多意义在于巩固核心团队。公司22年收入59亿，净利润10.6亿，23-25年结合行业增速判断，业绩考核目标较大概率可完成。因而我们预计公司推出股权激励的目的更多是加深利益绑定，提升团队凝聚力。
2、对于2023Q2，公司目前订单可见度2-3个月，我们预计Q2出货保持环增趋势，欧洲户储虽存在阶段性库存，但需求依然强劲，同时亚非拉市场从5月开始表现突出，离网储能需求增长明显，支撑公司产销放量。近期海外价格变化不大，毛利率预计稳定。
3、展望后续，公司大功率趋势明确，助力单台价格提升。公司工商业模组级PCS产品在国内市场意向订单较多，Q4有望放量，2024年有望爆发。海外工商储一体机迎合需求趋势，亦有望加速放量，带动公司产品单价持续提升。叠加亚非拉市场的爆发，以及欧储50%+增速，公司出货高增同样具备持续性。
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