本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2023-05-17
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1、价格走势？
硅片抛光片降了5-6%，功率半导体降价7-8%，硅外延片价格比较稳定，射频芯片比较稳定，从我们判断来讲，今年一季度已经稳定，不存在继续降价，功率半导体三季度开始呈现出恢复性涨价。
2、12寸产能利用率？
衢州基地40%上下。
3、化合物变化的释放节奏？
我们预期翻倍的成长，完成了验证，射频板块进口替代。有部分是光掩膜版，加起来超过了8000w。今年板块来说规划达到盈亏平衡状况，去年亏了6000w，今年达到盈亏平衡状况。
4、行业竞争格局，今年再往后两年，会不会比较内卷？
行业来讲竞争的供给角度，国家批准5家路条，每家40-50~60w片，未来设备会逐步搬入，像嘉兴工厂一个月3w片产能，逐步搬入，客户验证会逐步认证，一个月15w片轻掺，最起码到1~2年时间达到满产，12寸硅片国外还是高度垄断，大部分进口为主，12寸下游产能还是在迅速扩张，12英寸25年每个月达到280万片/月，不包括测试片、控片，需求端也是非常大的，供给角度还是比较乐观的。
5、功率半导体价格到三季度左右会恢复吗？
目前订单情况3、4月已经恢复到去年一季度水平，光伏做了调查，今年国家规划等，成长性非常确定，1GW组件，9000片控制芯片。
6、上游设备材料国产化情况？
拉单晶、清洗等国产替代，12英寸抛光机、外延炉、清洗设备等国外为主。电子级多晶硅50%，鑫华、黄河水电，6、8寸没有问题，功率半导体国产化设备比例接近80%，今后的趋势来看，非常积极地培育国内供应商。
7、硅片类别的构成？
衢州厂：轻30%，重70%，嘉兴规划做14nm以上的轻掺杂抛光片。
8、12英寸良率？
很多环节，不同良率12英寸加工的良率整体是机密，毛利率情况来讲，12英寸工厂毛利率都是亏损的，未来也在做产能爬坡，衢州基地我们预计会达到盈亏平衡的状况，嘉兴基地亏损的状态，产能一个月10万片，厂房固定投资比较大
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