本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-10-17
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【顺丰控股会议速记-20221014】
1.成本管控措施：
1）场地减少，租金减少，运输网络需要连接的节点减少，运输优化，H2有20几个场地退租，明年还有退租。
2）车的装载率有进步空间，运输效率进一步提高，装载率支线目前还不到60%，干线80%，但是大车比例还不高，目标60%的大车。
3）油价已经高位，国家对柴油机的政策，发改委会调控，不会紧密跟踪国际油价，跟踪力度低于原油。
4）人工成本不会有很大的节约，预计会持平，虽然人均票数会提高，省出来的钱回馈基层员工。
5）Capex已经高点，截至8月不到90亿，剩余4个月预计有很好的下跌，摊销边际递减。
2.业务量拆分
日均3000多万单，1300万票时效件，200-300退货件，800万电商标快，特惠专配0，蜂网300，同城200万，剩余国际、冷链等。蜂网定位利润调节器，7-8月淡季，让蜂网做到400-500万，吸收空余的产能，中秋旺季，蜂网回到300万。Q4看高端业务量走势，电商平台给的预测数据准确性更低，蜂网的调节功能凸显。如果宏观经济不好，蜂网今年可以做到800万/天。价格战缓和的背景下，蜂网单票收入10+，给了公司调整业务的弹性空间。
3.Q4国常会公路过路费减免10%，影响
我们有空运，有干线、支线等，只有很少一部分有关系，一个月可能几千万，仨个月加起来大概一个亿。
4.嘉里物流，国际业务的预期
紧锣密鼓铺排，增长第二曲线，目标全亚洲的运输网络，目前二者业务融合良好，对新马泰有点到点的时效快递，做到T+2，，未来覆盖更多国家，目前就有东盟三个国家。美国加息后，国际业务需求有一些下滑。
5.2B端的供应链进展和规划
供应链的数字化比例越来越高，和顺丰的结合越来越充分，物流服务+数据化，我们和很多著名品牌谈合作，数字化供应链是我们会深耕的环节。当下经济环境不是很景气，我们会精选几个行业，不会把战线拉很长。我们的前十大客户基本都是供应链的客户。
6.退货件预期
二线电商（拼多多、抖音、快手、唯品会等）增长迅速，但是退货量很多，拼多多贡献100多万，目前在菜鸟的覆盖率比较低，目前几十万，能够提升到两三百万。
7.Q1和明年利润的改善的驱动因素
最大的贡献是产品上的优化，特惠转配为0，同城200万，毛利转正，然后是成本优化，Q4是业务旺季，产能利用率提升。
8.快运业务，价格提升和利润的展望
本来有三家快运公司，现在只有我们一家，竞争格局优化，我们有加盟的+直营的，加盟的做大宗，成本是很大的KPI，成本做得比以前更好，捷达Q4预计首次扭亏。快运业务去年-5亿，今年预计持平。我们希望叠加更多的增值服务，提高自身的竞争力，提高客户黏性
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