本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-09-16
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宁德时代也就200多GWH的产能，2025年目标是1000GWH，意味着未来几年有600多GWH的招标。其他的二线电池厂也是类似。
2022H1,新签155亿订单（不含税），同比+68%。比同业要好，说明我们的份额在提升。锂电占120亿，智能物流17-18亿（主要也用于锂电），其他就是光伏、3C、汽车、非锂电激光、氢能（1亿左右）等。
2022年H1宁德十几亿的订单，因为它还没开始招标。上半年中创新航、亿纬锂能、德国大众比较多。
宁德单GWH设备投资1.5-1.6亿，卷绕工艺，国外电池厂的投资要高一些，叠片工艺。因为宁德的工艺还是最先进的。
1、锂电池出现了一些新的技术，4680、麒麟、固态电池普及之后，会不会对设备产生很大的迭代空间？
圆柱、软包、方形，我们都有做。而且我们是全球唯一一家可以做整线设备的。对于未来的技术，我们都会提前布局。我们在研发阶段，不会提前宣传，直到我们有了订单类的成果。
固态电池确实会给电池产业带来变化，比如不需要注液机。我们也已经有执行固态电池的订单，但都是试验线，因为确实还没到量产的阶段。不会颠覆设备前中后段的结构，但局部会有一些设备的增减，且大部分设备要更新换掉（类型不变，但材料、参数不一样），不能直接共用老的生产线。
2、新接订单的毛利率？
38-39%左右。我们对毛利率有要求
3、下半年及明年的订单预期
明年不好说，但下半年还会非常不错。宁德（30多条线，大约每条线2-2.5GWh）、国轩（60GWH）会招标。
4、海外的投资产能利用率，以及单GW投资？跟国内比
单GWH投资差异比较明显，宁德匈牙利工厂4亿以上，而国内差不多2-3亿。主要是设备、运输、消防等成本有差异。
其他电池厂，不无论是海外本土的电池厂还是国内出海的厂，都还是偏贵，因为海外人工贵，所以自动化程度高。按设备投资来看，国外单Gwh，2亿以上，国内1.5-1.8亿左右。
产能利用率，跟不同类型的电池厂相关，比如宁德时代，这种比较成熟的，
80%以上没问题，而新进入者提产能利用率要有时间。
5、储能
储能的设备门槛也要低一些。但也不简单，比如充放电的次数上要求比较高，比如电动车3000次就够，但储能要7000次以上。
所以，折算成单GWH投资，储能跟动力电池不会有明显的差异。
材料端，动力和储能的电池，具体到某一种路线（比如磷酸铁锂），差异不大，90%可能是一样的，10%是有差异的。
储能的增速会更快，比动力。价值量和毛利率跟动力也差不多，具体得看客户的类型和配置。
6、光伏？
去年10亿的订单。电池端、组件端的一些设备，包括topcon的设备（现在量还比较少），但并不代表我们不看好HJT。
去年我们光伏的增速一般，主要是跟锂电共用生产线，而去年锂电产能非常紧张，所以被挤占了。今年我们就调整分开了。
今年H1,5亿订单，还有4亿没形成正式订单。
7、全球排名？如何保持竞争壁垒
锂电设备，我们绝对是全球第一的位置。以前是日韩的设备比较好，现在中国的已经超越了。比如韩国的，第一他们比较封闭，做韩国电池厂客户为主，第二他们做的很单一，就做一两种设备，所以规模起不来。
在产品布局上，我们的优势很明显，整线能力强；有些设备看上去简单，但核心设备很难做的；我们经过多年发展，碰到问题也很多，所以积累的经验是后来者
没法比，即使他技术实力很强。宁德的设备已经全部国产化了，其他的国内电池厂也在快速国产化。
8、三星等韩国电池厂采购中国等国家的设备
先导在欧洲的电池厂客户做的很多（比如大众（先导占65%的份额）、瑞典
northfolt、ACC等，都是主力设备提供商），日韩少（因为他们比较封闭）。
9、人员情况
人员也在增长，20220630，超过17000人，增长比订单增长慢。
10、泰坦的盈利能力的趋势？
无论是财务还是经营上，都是在向好，H1毛利率已超过27%。亿纬锂能、德国大众都是上半年开拓的新客户。趋势上下半年会更好。
11、外协有吗？
有，但比例降低了很多。主要是去年下半年产能放出来不少
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