快可电子(301278)-调研纪要-20220804

公司介绍

苏州快可光伏电子股份有限公司成立于2005年3月，主要产品为[光伏接线盒]和[连接器]，公司2021年出货3200万套，国内仅低于龙头通灵股份，是接线盒领域的top2。

光伏接线盒(17-18元/套)起到连接和保护电池组件的作用：连接各电池组件，形成统一的电源系统对外供电；

盒内有一组旁路电路保护，防止热斑效应对电池组件的损坏。

光伏连接器(2.5-2.6元/对)是接线盒配件，一个公插和一个母插组成，起到电流传输作用。

用量：每一个光伏组件需配一套接线盒和一对连接器。

产能与产量

产能利用率和产销率都比较高接线盒：19/20/21年的产能分别为1800/2400/3300万套；19/20/21年的销量分别为1654/2305/3197万套；连接器：19/20/21年的产能分别为4050/6050/8600万对；19/20/21年的销量分别为3938/5921/8007万对；

公司2021年营收7.36亿元，接线盒5.8亿元，占比78.8%；连接器1.43亿元，占比19.4%，接线盒为主要的产品。

当前及未来产能目标

2021年底接线盒产能3300万套，IPO投资1.32亿元建设光伏接线盒产能1，100万套/年，连接器产能900万对/年；预计明年建成后，接线盒产能4400万套，连接器9500万对。

对标通灵股份

当前日产能20-25万套，月产能500万套；下半年招工和技改力度提升产能，2022年出货目标7000万套，2023年出货目标1亿套，2024年出货目标2亿套，连接线束方面，测算通灵股份2021年出货约4800万对。

主要客户

天合晶澳中来公司的主要客户：天合/晶澳/中来，较为稳定2021年销售占比分别为25%/20%/7%。

通灵的主要客户

隆基/天合/晶澳/韩华/苏美达等。

行业格局

公司为国内top2接线盒：主要包括人和光伏、通灵股份、江苏海天、谐通科技和快可电子，国产化率相对高；连接器：主要包括外资厂商瑞士史陶比尔(MC公司)、美国安费诺、泰科电子，人和光伏、通灵股份和快可电子。

史陶比尔(MC公司)、安费诺、泰科电子等公司较早进入光伏连接器领域，行业内具有较高知名度，国内仍占有一定市场份额，连接器国产化率比接线盒低一些。

空间测算

2021年全球170GW光伏新增装机，组件平均功率500W，市场需求3.4亿套/对。

假设2022年全球230GW光伏新增装机，组件平均功率550W，市场需求量各是4.18亿套/对。

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快可电子调研纪要：公司国内市场份额？主要客户销售占比？