本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-07-28
最新纪要研报请微信扫码关注“君实财经”
每天精选消费、医药、互联网、新能源等最新调研纪要和报告，缩小你与一线产业的信息差！
$三花智控(SZ002050)$调研纪要
原材料
铜和铝，2Q回调比较多，公司有库存，成本下降体现在报表上需要时间。铜价传导给客户，铝的降价利好三花，但长期来看，也想传导给客户，建立原材料价格联动机制。
汇率和运费
5月份人民币贬值到6.7，现在一直维持在这个水平。运费相对之前高位下降很多，公司内部也在进行装箱率提升。
疫情
4月份疫情影响较大，下游个别客户出现停产，尤其在上海的；5月份有好转，6月份恢复。
展望
2季度数据还没有出来。全年还是比较乐观，政策支持；芯片制约因素还在。维持之前的目标。
全年空调20-30%增速；微通道业务新开发室内蒸发器市场，有几个亿提升；还有变频控制器，德国和西班牙推动热泵天然气转型，公司在欧洲有增长点。
25年汽车200亿，非汽车160-170亿
热管理业务
3-4月份客户停产，6月份恢复正常，现在还是补货，总体目标没变
毛利率水平不好估计。长期25-30%的毛利率水平。
在手订单：3月底统计数字，下一次半年报统计一次，上半年拿到了不少新增订单，数字没说
最新纪要研报请微信扫码关注“君实财经”
每天精选消费、医药、互联网、新能源等最新调研纪要和报告，缩小你与一线产业的信息差！
注意：以上内容来源于网络，友情分享，仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，请勿跟风买卖！如造成不便，请联系后台删除