本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-07-12
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$金蝶国际(00268)$内部交流
1.星空业务线收入增速下降，续费率增长很明显，主要驱动因素，今年星空收入及续费率增长趋势
推动交付伙伴直签，深化订阅增速，21年星空订阅60.3%增长，后续希望20%以上增速
基于苍穹的新一代星空发布后，以前在制造，后续持续拓展高科技、零售、生命医药等领域
星空ARR预计保持50%以上增长
2.人员增长和研发支出的方式、增速
关注大环境挑战，现在11000人多一点，22年人数略有增长，控制在10%以内，
3.21年星空超过20%的经营利润率，怎么看待未来盈利的可持续性
继续强调订阅，经营利润率还会提升
4.22年苍穹星瀚订单收入指引
对大企业市场很期待，目标翻倍，续费率要100%以上
5.苍穹星瀚产能匹配度
去年开始金蝶在大企业和超大企业中的能力，目标很高，人员做了匹配，交付团队和力量做了部署完全可以覆盖大企业市场增量带来的交付能力
6.专精特新领域星空与苍穹任务分布
星空主要服务成长性强的制造领域
苍穹面向的是大型装备制造等企业
7.回购看基本面情况，还是主要关注估值，预算时间表
虽然加大投资，现金流还是很健康，市场大幅波动做了一些回购，没有长期大规模的计划
8.保持20%+的星空增长，后续有什么条件假设可以做到这个
如果疫情持续影响工作生活，可能影响比较大；如果恢复星空还能保持不错增长，发布旗舰版增强竞争力
组织、人事等调整扩大在中型企业影响力
9.星瀚和苍穹，ISV这部分政策、数量进展、挑战
当前ISV超过1000家，发布了约1000款产品（基于苍穹发布的），给了很多ISV指引和赋能工作，大力发展交付伙伴，今年3月初在签了10家全国性交付伙伴，成立10亿追光者产业基金，主要投ISV领域优秀的企业
帮助ISV打造龙头型的垂直领域软件公司
更注重质量，数量不是绝对目标，今年目标实现3亿总营收（ISV平台），已签约有扶持计划，实现他们业务30-50%成长
10.ISV与公司收入怎么分
有全额的有净额的，看具体业务场景
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