本文首发于“君实财经”微信公众号，发布时间：2022-06-14
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海尔智家交流纪要2022-06
Q：二季度国内外业务情况？
Q1收入利润比较好态势。4-5月平稳增长态势，海外4-5月收入比一季度往上走，5月份人民币口径增速会比美元口径快2个点左右国内受疫情影响，大部分品类个位数下滑。今年是凉夏，对空调会有一定影响，国内还是增长态势，但弱于Q1。
4-5月是国内行业最差的时候,6月来看动销和终端动销还是可以的。海外希望能保持住4-5月比较好态势，到6月份希望比4-5月情况改善。
并没有改变全年目标，也认为更长周期看没有改变家电更新换代大周期的。
Q：卡萨帝疫情影响？今年目标有变化吗？
90%线下，高端为主，受疫情影响比较大。20年影响更大，但是全年也追回来了。线下去年占比9%,所以还是有压力的。6月单月会恢复增长态势，全年还是维持25%增长目标，有难度，还是想努力追一下。
Q：海外各个地区情况如何？
美国整个趋势环比Q1往上走，南亚东南亚去年疫情基数低所以今年增长快，欧洲通胀压力表现相对弱。
欧洲表现好于行业，整个产品结构升级，高端对整体价格敏感度是相对比较低，涨价接受能力比较强，是我们比较好一个抓手。另外充分利用全球工厂的优势。
Q：行业格局？
行业竞争在放缓，都在关注盈利。
空调线下中怡康份额，海尔29.8%,格力32%,美的25.4%。20年我们19.6%,市场份额提升很快。
1）围绕健康主线推出水洗空气空调等，工艺在精进。2）卡萨帝客户口碑沉淀对我们获取高端客户有很大帮助。3）团队梳理非常清晰，一定要去获取价值，给客户提供好的利润，对用户提供好的产品。
现在整个空调完全基于零售，不压货。是战略，品牌，组织综合提升的表现。
Q：如何做到不压货？数字化帮助实现？
不是不备货，旺季还是要备货。
Q：三翼鸟很适合中央空调品类，中央空调这边策略和规模？
以前家装机在中央空调，现在划到了家用这边。
线下家装机是在取代分体机，行业有这个趋势。空调核心两个抓手，卡萨帝+家装机。我们是围绕产品+服务，家装机是产品+服务的综合解决方案。外观看不出来差异化，店里面看出来海尔中央空调的综合解决能力，口碑、服务做好，一步一步实现增长。
净利率双位数水平。
三翼鸟1-5月新开160家，全年600家左右。
Q：中长期净利率提升预期？
整个股权激励考核目标每年增长15%,收入希望保持高单位数到10%增长。净利润率去年5.8%,差不多提升到7%多。
未来卡萨帝占比会越来越高，如果复合25%增长，24-25年达到250亿收入。23亿净利润,净利润率达到19-20%，提供50亿的净利润。
空调占比比较低，利润率也比较低，这部分以后应该也有所提升。
Q：电商平台？
抖音第一，京东第二。
提升产品竞争力，研发资源整合，整合优秀行业资源。小家电我们之前比较弱，销售时批发给几个大的经销商，生产找代工，品质一般。今年研发和行业优秀资源在整合，营销自己在推进，提前预热种草销售，是我们自己在做。聚焦几个大的品类在做。
Q：冰箱冰柜二季度怎么样？
主要是未来消费观念的影响。短期北京大冰箱销售是很好的，全国看不明显中长期家庭消费观念可能有变化，分区需求（冰淇淋、茶分区），冷柜需求（比如肉储存，零下-40度效果周期更长，保鲜效果更好）。
Q：全流程数字化进度？报表上怎样的体现？
推进过程中，在做试点。以前是在市场端，现在物流、采购、生产、研发等都在推进。销售管理费用、制造端都会有优化。
Q：抖音是什么模式在做？
抖音快手增长还是非常快的，模式跟传统电商还是不太一样的。主要是短视频来吸粉，通过直播变现。一个法人只能开三个店铺，适合小而精去做，均价高两倍。目前也在推经销商开店。主要是大家电。
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